计算机行业点评：WAIC2024：从大模型到具身智能

（以下内容从德邦证券《计算机行业点评：WAIC2024：从大模型到具身智能》研报附件原文摘录）
投资要点：
事件：2024年世界人工智能大会于7月4日-6日在上海召开，大会围绕“以共商促共享以善治促善智”为主题，展会面积达到5.2万平方米，参展企业超过500家，展品数量超过1500项，聚焦AI治理、大模型、应用落地、具身智能等重点议题，展现了全球AI领域的最新进展与创新，搭建了全球AI思想的碰撞平台。
人工智能离不开全球治理，中国贡献了建设性思路和方案。人工智能是人类发展新领域，其快速发展对经济社会发展和人类文明进步产生了深远影响，也带来了未知风险和复杂挑战。7月4日，国务院总理李强出席大会开幕式并致辞，他表示“中国始终积极拥抱智能变革，大力推进人工智能创新发展，高度重视人工智能安全治理，实施了一系列务实举措为全球人工智能发展和治理作出积极探索，贡献了建设性思路和方案”；上海市委书记陈吉宁发布《人工智能全球治理上海宣言》。
国产AI大模型纷纷亮相，多模态能力进化显著。百度、阿里、腾讯等产业头部玩家，Minimax、百川智能、智谱AI等大模型新势力悉数亮相，性能跃迁仍为升级永恒主题。阶跃星辰发布“万亿”大模型Step-2，大幅提升了训练效率，在数学、逻辑、编程、知识、创作、多轮对话等方面体感逼近GPT-4；商汤发布国内首个具备流式原生多模态交互能力大模型日日新SenseNova5.5，参数规模为6000亿，较5.0综合性能提升30%，交互效果和多项核心指标实现对标GPT-4o。除了迭代基座大模型，多模态尤其是视频生成类模型在WAIC中暗流涌动。阶跃星辰发布了Step-1.5V多模态大模型以及Step-1X图像生成大模型，Step-1.5V在图像感知和理解能力上全面提升，并具备较强的视频理解能力；商汤率先推出国内首个“所见即所得”模型日日新5o，流式多模态交互，带来全新AI交互模式，同时发布可控人物视频生成大模型Vimi，仅用一张照片就能生成人物视频，入选WAIC镇馆之宝；MiniMax表示即将在下个月发布AI视频生成产品，在海螺AI里即可体验。
大模型迭代加速赋能千行百业。在AI应用落地侧，C端集中在各类对话助手、文生图、文生视频等产品，B端落地更为精彩纷呈。办公：猿辅导旗下定位“AI时代设计工具”的Motiff妙多，是国内首个自研图形渲染引擎的界面设计软件；金融：财跃阶跃国泰君安三方携手，打造最懂金融的大模型；蚂蚁集团现场展示AI金融助理。医疗：百川智能展示了内测版医疗应用AI健康顾问、蚂蚁集团亮相AI就医助理。此外，智谱AI展示了一个智谱小镇，集合了智谱大模型开放平台赋能公共事务、消费、文旅、医疗、保险、教育、汽车、金融等多个行业场景的典型案例。
具身智能成大热门，人形机器人最为吸睛。展会现场共有56款具身智能产品首秀，包括42款智能机器人，其中包括22款人形机器人。根据甲子光年，人形机器人先锋阵列展位面前，由十八位人形机器人组成，分别是青龙、X02-LITE、清宝机器人、智元远征A2、傅利叶GR-1、电科机器人一号、星动1号、开普勒先行者K1、小蟹、夸父4代、XR-4、H1、Song、光华一号、钛虎瑶光等，释放人工智能在医疗、教育、交通、农业等各领域的应用潜力。
投资建议。建议关注AI大模型：科大讯飞、商汤、云从科技、格灵深瞳、拓尔思、昆仑万维、创业黑马等；接入头部大模型的应用标的：金山办公、万兴科技、福昕软件、虹软科技、彩讯股份、焦点科技、润达医疗、金证股份、泛微网络、金蝶国际等；具身智能：北特科技、亿嘉和、三花智控、拓普集团、汇川科技等。
风险提示：地缘政治冲突风险、AI伦理风险、技术发展与应用落地不及预期等。