电子行业周观点：上交所召开集成电路专题培训，夸娥智算集群达万卡规模

（以下内容从万联证券《电子行业周观点：上交所召开集成电路专题培训，夸娥智算集群达万卡规模》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
2024年7月1日至7月7日期间，沪深300指数下跌0.88%，申万电子指数下跌2.96%，在31个申万一级行业中排第27，跑输沪深300指数2.07个百分点。把握AI浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇，关注PCB、AI终端、HBM、先进封装、存储芯片、面板等领域呈现的结构化投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）人工智能：2024年7月4日-6日，2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议（WAIC2024）在上海圆满召开。当今全球生成式人工智能（AI）发展热潮正加大对“算力”的需求，这也成为本届大会的重要议题之一。（2）集成电路：2024年1-5月，我国电子信息制造业生产稳步增长，出口稳定恢复，效益逐月改善，投资增速加快，行业整体增势明显，其中集成电路产量1703亿块，同比增长32.7%。（3）晶圆制造：7月3日，据天天IC援引Digitimes消息，苹果、高通、联发科等手机SoC大厂下半年将推出的旗舰手机SoC产品，将全面采用技术规格更高的台积电N3E制程，效能提升显著，其中苹果A18处理器将超越M4处理器。（4）集成电路：7月5日，上海证券交易所召开“科创板八条”集成电路公司专题培训，近50家集成电路公司的80余名董事长、总经理等“关键少数”人员参会。本次培训主要宣讲“科创板八条”的制定背景和内容，旨在推动深化科创板改革各项政策措施落实到位，加快示范性案例落地见效。（5）GPU：7月3日，上海-摩尔线程重磅宣布其AI旗舰产品夸娥（KUAE）智算集群解决方案实现重大升级，从当前的千卡级别大幅扩展至万卡规模。摩尔线程夸娥（KUAE）万卡智算集群，以全功能GPU为底座，旨在打造国内领先的、能够承载万卡规模、具备万P级浮点运算能力的国产通用加速计算平台，专为万亿参数级别的复杂大模型训练而设计。
行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为60.24倍，2019年至今SW电子板块PE(TTM)均值为48.87倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。期间日均交易额934.56亿元，较前一个交易周下跌22.52%。期间电子板块部分个股上涨：申万电子行业484只个股中，上涨53只，下跌428只，上涨比例为10.95%。
风险因素：AI应用发展不及预期；AI终端需求不及预期；市场竞争加剧；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。