汽车行业跟踪：下半年新势力交付值得期待，智能化有望带动特斯拉产业链预期持续修复

（以下内容从信达证券《汽车行业跟踪：下半年新势力交付值得期待，智能化有望带动特斯拉产业链预期持续修复》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
车市半年收官，下半年新势力交付值得期待。国内主要自主与新势力品牌半年度交付情况出炉。比亚迪/上汽/长安/广汽/吉利/长城半年分别实现销量161.3/182.7/133.4/86.3/74.2/56.0万辆，同比+28.5%/-11.8%/+9.7%/-24.8%/34.1%/7.8%，其中上汽、广汽受合资燃油车拖累较为明显，新能源转型领先的比亚迪、吉利等销量涨幅居前。
新势力方面，理想/鸿蒙智行/埃安/蔚来/零跑/极氪/小鹏/哪吒/岚图半年分别实现交付18.9/19.4/14.2/8.7/8.7/8.8/5.2/5.4/3.0万辆，其中鸿蒙智行半年销量领跑新势力交付，极氪、岚图、零跑、蔚来等半年交付增速居前。展望下半年，我们看好小米交付持续提速、鸿蒙智行新车带来的产业链投资机会。小米表示7月1日起小米SU7系列交付进一步加速，锁单后预计交付周期最高可缩短5周；华为智选车新品享界S9已于6月完成量产，五年生命周期销量预计合计48万辆，其中2024年为6万辆。
特斯拉智能化提速。7月4日，2024世界人工智能大会在上海开幕，特斯拉二代人形机器人Optimus首次亮相，二代Optimus采用了全部由特斯拉自主设计和制造的执行器和传感器，重量、灵活性等方面都有显著进步。短期看，我们认为特斯拉FSD的持续迭代与Robotaxi商业化提速有望加速特斯拉及其产业链预期修复。
理想进击端到端。理想近日召开2024智能驾驶夏季发布会，主要升级内容包括①无图NOA7月全量推送，实现“全国都能开”；②主动安全升级；③系统架构转向端到端，先分段后合并。理想即将推送的无图NOA将感知和规划模块各自整合为了一个模型，未来会将两个模型合二为一成“快系统”，实现高效率的端到端智驾，另外还有慢系统，对应“VLM”视觉语言模型提供复杂环境的理解能力和交通规则的理解能力，拔高系统上限。我们看好理想、华为、小鹏端到端智驾进一步迭代带来的智能化竞争优势。
投资建议：展望2024年全年，我们认为汽车板块仍需重点把握“头部品牌份额集中+智能化提速+出海&全球化”三大机遇。
整车建议关注：①处于强新车周期&规模效应释放的【比亚迪、赛力斯】；②受益出口占比快速提升的【长城汽车】及客车、重卡龙头【宇通客车、潍柴动力、中国重汽】等。
零部件建议关注：①绑定强势车企/爆款车型：受益于问界M9销量提升，以及M5、M7新款订单旺盛，建议关注配套价值量高、业绩弹性大的华为智选产业链【博俊科技、沪光股份、拓普集团、星宇股份、瑞鹄模具】等；②前期减值结束，低基数下业绩有望持续反转的【双林股份】等；③零部件出口链如【冠盛股份】等。
市场回顾：
本周汽车板块录得下跌。本周（7.1-7.7）汽车板块-2.25%，居中信一级行业第24位，跑输沪深300指数（-0.88%）1.36pct，跑输上证指数（-0.59%）1.66pct。
汽车销售及服务板块录得上涨，乘用车、商用车、汽车零部件、摩托车子板块录得下跌。本周乘用车板块-1.37%，摩托车及其他板块-4.19%，商用车板块-7.26%，汽车零部件板块-1.40%，汽车销售及服务板块7.35%。
个股方面，乘用车板块北汽蓝谷（+12.87%）、江淮汽车（+9.03%）、长安汽车（+1.94%）录得上涨；商用车板块ST曙光（+16.45%）、*ST汉马（+2.26%）、福田汽车（+1.33%）、*ST亚星（+0.87%）、安凯客车（+0.26%）、金龙汽车（+0.14%）录得上涨；零部件板块*ST威帝（+14.55%）、浙江仙通（+12.84%）、正强股份（+10.89%）、神通科技（+9.79%）、双林股份（+9.56%）等个股涨幅靠前。
国际快讯：（1）应对关税变化：沃尔沃推迟新车在美上市，生产基地转移海外；（2）电动汽车是未来趋势：福特CEO吉姆法利呼吁美国抓住发展机遇；（3）特斯拉任命前奔驰高管为柏林工厂生产主管；（4）Rivian再添猛将，苹果前硬件工程总监加盟；（5）特斯拉连续两季度销量同比下滑，股价却创近半年新高。
国内速递：（1）东风奕派中大型轿车eπ007新增540纯电四驱Pro版车型，18.96万元起；（2）理想汽车第600座超充站正式投入运营，预计年底将建成超2000座；（3）北京市自动驾驶汽车条例征求意见稿出台：立法明确交通事故责任认定强化“车路云”系统协同发展；（4）20个城市、联合体，智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单公布；（5）中国汽车快速“出海”，艾睿铂预测：到2030年将占全球33%市场份额；（6）华为乾崑ADS获推6月更新：智能泊车感知低矮障碍物、导航地图红绿灯倒计时。
本周铜、铝、聚丙烯周均价环比上涨，碳酸锂、天然橡胶、冷轧板周均价环比下降。铜均价周环比+2.71%，铝均价周环比+0.60%，聚丙烯均价周环比+0.49%，碳酸锂均价周环比-1.09%，天然橡胶均价周环比-0.81%，冷轧板均价周环比-0.19%。
风险因素：汽车需求恢复不及预期、汽车智能化落地不及预期、零部件年降超预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。