电力设备：欧盟批准法国百亿欧元补贴计划，欧洲海风放量预期增强

（以下内容从华福证券《电力设备：欧盟批准法国百亿欧元补贴计划，欧洲海风放量预期增强》研报附件原文摘录）
投资要点：
事件：7月3日，欧盟委员会批准了法国一项价值108.2亿欧元的计划，以支持法国海上风电的建设和运营。
补贴项目情况：涉及2个项目，合计容量为2.4-2.8GW，其中南大西洋风电场（SouthAtlantic/Oleron）的规划容量为1.0-1.2GW；诺曼底风电场（Normandy2）的规划容量为1.4-1.6GW，该两个项目预计在24Q3启动拍卖流程，预计的投产时间在2033年。
补贴方式：采取CfD竞标的方式确定开发业主，分20年对项目进行补贴。
大规模补贴的推出彰显欧洲国家发展海风决心，欧洲海风放量的预期增强。在通胀高企，供应链成本上升的大背景下，此次补贴计划将显著增强业主去开发建设海风的积极性，保障此轮项目拍卖的顺利进行。同时，百亿欧元级别的海风补贴计划落地，也能反映欧洲国家为实现净零经济和能源独立的目标，大力发展海上风电的决心。根据欧洲风能协会的预测，24-30年，欧洲海风的年新增装机有望从5.0GW增长至31.4GW，CAGR达到36%。在政策持续加码的背景下，欧洲海风放量的预期增强。
法国海风项目推进积极，后续发展潜力值得期待。根据GWEC的统计，目前法国在建的海风项目有2.1GW，已启动拍卖的海风项目有1.8GW，预计24Q3会有2.7GW左右的项目（即上述两个项目）启动拍卖，25/26年分别有2.5/10GW的海风项目启动拍卖流程。截至2023年底，法国海风的累计装机仅有0.8GW，此前法国制定了2035年18GW，2050年45GW的海风装机目标，在各项政策的大力支持下，后续发展的速度和空间值得期待。
投资建议：建议关注有欧洲出口预期的海缆（东方电缆，中天科技），管桩&塔筒（大金重工，天顺风能，海力风电，泰胜风能），定转子（振江股份）。
风险提示：国内外海风推进不及预期，政策落地不及预期，国际政治形势风险等。