计算机行业先进科技主题周报-周观点：华为自研盘古大模型5.0亮相HDC 2024，讯飞星火4.0全面升级

（以下内容从上海证券《计算机行业先进科技主题周报-周观点：华为自研盘古大模型5.0亮相HDC 2024，讯飞星火4.0全面升级》研报附件原文摘录）
主要观点
【市场回顾】
本周上证指数报收2967.4点，周涨跌幅为-1.03%；深证成指报收8848.7点，周涨跌幅为-2.38%；创业板指报收1683.43点，周涨跌幅为-4.13%；沪深300指数报收3461.66点，周涨跌幅为-0.97%。中证人工智能指数报收989.52点，周涨跌幅-3.83%，板块与大盘走势一致。
【科技行业观点】
2024年6月以来，受海外科技巨消息面催化，以苹果和英伟达产业链为代表的AI应用、AI算力表现强势。苹果正式发布AppleIntelligence，并将与openAI合作，将ChatGPT接入Siri，有望刺激用户的换机需求，利好苹果产业链。据供应链人士，英伟达与鸿海就NVLink交换机达成大笔独家代工订单合作，订单数量将等同于英伟达GB200服务器出货量的七倍。AI终端加速发展，算力需求再度加码，核心部件光模块需求将持续扩大，我们预计2024年全球光模块市场收入增长率将达到20%以上，加速产业发展进程。
1)华为自研盘古大模型5.0亮相HDC2024：华为自研盘古大模型5.0强调了多模态和强思维两方面属性，最新系列覆盖十亿、百亿、千亿、万亿四种规模，分别针对当下大模型领域的不同应用需求。其中十亿级的Pangu E系列：支撑手机、PC等端侧的智能应用；百亿级的Pangu P系列：适用于低时延、低成本的推理场景；千亿级的Pangu U系列：适用于处理复杂任务，可以成为企业通用大模型的底座；万亿级的Pangu S系列：处理跨领域多任务的超级大模型。多模态方面，盘古大模型5.0能够更好更精准地理解物理世界，包括文本、图片、视频、雷达、红外、遥感等更多模态；强思维方面，复杂逻辑推理是大模型成为行业助手的关键，盘古大模型5.0将思维链技术与策略搜索技术深度结合，极大提升了数学能力、复杂任务规划能力。我们认为华为提升盘古背后的数据科学、新型架构π、如何训练万亿稠密大模型等技术，多模态和强思维结合，让盘古大模型在工业设计、建筑设计、3D重建等行业中的应用更加广泛。
2)科大讯飞发布讯飞星火大模型V4.0：讯飞星火4.0全面升级七大核心能力，在8个国际主流测试集中排名第一，整体超越GPT-4Turbo，领先国内大模型。星火大模型V4.0在文本生成、语言理解、知识问答、逻辑推理和数学五大能力方面完成了对GPT-4Turbo的整体超越，并进一步缩小了在代码、多模态能力方面的差距，多模态能力达到了后者97%的水平。长文本方面，星火大模型V4.0加强了复杂指令跟随和长文本处理能力，并业界首发一项“长文本内容溯源”新功能，内容溯源功能又进一步减少了长文档知识问答任务中的幻觉，使得答案的准确率更高。多模态方面，星火图文识别能力持续升级，在科研、金融、医疗、司法和办公等专业领域的图文识别能力获得极大提升。我们认为讯飞星火大模型一方面在不断提升底层核心语言能力，持续赶超全球顶级大模型，并打磨升级自身优势模型能力比如语音能力；另一方面在应用和商业化方面投入更多精力，从现实场景需求出发进行全面布局，通过打造垂类大模型、私人定制智能体以及端侧智能硬件等多种方式，加速大模型在B端和C端的落地，让更多企业、普通用户切身体验到大模型带来的价值。
投资建议
我们建议：生成式AI应关注商业化落地。前期商业化落地在算力设施的增长空间较为明显，具有高确定性。后期软件应用端应优先关注需求较高、上下游绑定较为紧密、具有较高行业壁垒的低估值公司。建议关注以下赛道：
1）AI算力相关硬件端：光模块【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】；PCB【深南电路】、【沪电股份】。
2）高速公路信息化：【通行宝】。
3）低空经济：【莱斯信息】。
风险提示
下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。