每日晨报

（以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录）
银河观点集萃：
建筑：2024年中期策略：东方既白，兰新蕙质。推荐基建、高股息、出海、房建、低空经济和数字化：数字化为建筑提智增效；消费、出口和地产承压，基建助力稳增长；“新国九条”鼓励分红，打击财务造假，加速退市等，为高质量发展护航；出海打开成长空间。关注中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国交建、中国电建、中国中冶、中国化学、中国能建、中工国际、中材国际、中钢国际、北方国际、隧道股份、浦东建设、山东路桥、四川路桥等；地产放松限购，央行降低首付比例和房贷利率等，地产景气度改善，房建关注上海建工、安徽建工等；低空经济促进新质生产力发展，关注设计总院、华建集团、中衡设计、华设集团、中交设计等。
医药：2024年中期策略：支付约束下的行业突围：待时而动。目前医药板块整体估值处于较低水平，下半年利好因素仍可期待，行业基本面从24Q3开始，低基数下营收同比增速有望回升，政策面创新药支持政策、医疗整顿等有望边际向好，估值端医药成长股属性与美联储降息预期相关度较高，下半年这些因素均有望好于当前，我们认为医药行情将有所好转，结构性机会依然存在，从短期和中长期确定性角度来选择标的，看好创新药、中药及细分行业龙头。
化工：2024年中期策略：盈利筑底，重视成长属性标的布局。行业展望：内外需修复逐步开启，把握行业结构性机会。24H2油价重心或延续中高位运行，成本端不再是左右行业盈利的关键；在内外需修复共振、主动补库存行情下，24H2我国化工品整体需求有望逐步上行。考虑到全球经济弱复苏以及国内部分化工品仍面临产能过剩或产能扩张压力，我们认为，24H2行业景气难言明显好转，更看好结构性机会，建议重点布局成长属性标的。