汽车行业周报：汽车报废更新补贴申请约11.3万份，换新政策显成效

（以下内容从西南证券《汽车行业周报：汽车报废更新补贴申请约11.3万份，换新政策显成效》研报附件原文摘录）
投资要点
行情回顾：上周，SW汽车板块下跌2.1%，沪深300下跌1%。估值上，截止6月28日收盘，汽车行业PE（TTM）为20倍，较前一周下跌2.1%。
投资建议：商务部公开显示，截至6月25日中午12点，商务部汽车以旧换新信息平台收到汽车报废更新补贴申请约11.3万份，申请量呈现加快增长态势，以旧换新政策效果开始显现，后续有望持续带动行业向上发展。新能源方面，乘联会预计6月渗透率将达49.1%，预计新能源渗透率提升将成为后续支撑车市增长的重要力量。智能驾驶方面，国家发展改革委等五部门发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，提出开展智能汽车“车路云一体化”应用试点，智能汽车市场潜力有望得到加速释放。投资机会方面，建议关注以旧换新政策加快落地给行业带来的向上机会；建议关注智能化相关试点工作给智能驾驶板块带来的边际性变化机会；此外，建议关注气价持续低位振荡给天然气重卡板块带来的机会以及《交通运输大规模设备更新行动方案》政策出台带来的重卡置换需求释放机会。
乘用车：乘联会数据，6月1-23日，乘用车零售108.7万辆，同比下降12%，环比增长2%。截至6月25日中午12点，商务部汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请11.3万份，近一周以来新增补贴申请数量超3.6万份，政策效果逐步显现，预计后续将助力汽车销量增长。主要标的：广汽集团（601238）、爱柯迪（600933）、精锻科技（300258）、福耀玻璃（600660）、科博达（603786）、星宇股份（601799）、津荣天宇（300988）、伯特利（603596）、上声电子（688533）、常熟汽饰（603035）、阿尔特（300825）、浙江仙通（603239）、银轮股份（002126）、森麒麟（002984）。
新能源汽车：6月1-23日，新能源乘用车零售53.4万辆，同比增长19%，环比增长7%。乘联会预计6月新能源乘用车零售约86.0万辆，环比增长6.9%，同比增长32.7%，渗透率提升至49.1%，新能源乘用车成为支撑6月车市增长的重要力量。主要标的：比亚迪（002594）、拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）、华域汽车（600741）、多利科技（001311）、美利信（301307）、溯联股份（301397）。
智能汽车：2024年6月24日，国家发展改革委等五部门发布《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，提出开展智能汽车“车路云一体化”应用试点，智能汽车市场潜力有望得到加速释放。主要标的：赛力斯（601127）、长安汽车（000625）、江淮汽车（600418）、北汽蓝谷（600733）、精锻科技（300258）、无锡振华（605319）、博俊科技（300926）、多利科技（001311）、常熟汽饰（603035）、三联锻造（001282）等；2）激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升，主要标的：星宇股份（601799）、伯特利（603596）、科博达（603786）、阿尔特（300825）、德赛西威（002920）、华阳集团（002906）、均胜电子（600699）。
商用车：第一商用车网数据，1-5月天然气重卡销量9.25万辆（交强险口径，不含出口和军品），同比增长127.5%，保持较强增长势头，渗透率达36.6%。截止6月20日，国内液化天然气市场价为4321.7元/吨，同比上涨14.0%，环比上涨0.4%，当前汽柴比为0.56。受益于气源供给充足影响，预计短期内国内气价仍将低位振荡，天然气重卡将继续保持经济性优势。建议持续关注天然气重卡板块以及《交通运输大规模设备更新行动方案》给存量市场带来的机会。推荐标的：潍柴动力（2338.HK/000338）、中国重汽（3808.HK/000951）、天润工业（002283）。
风险提示：政策波动风险；原材料价格上涨风险；车企电动化转型不及预期的
风险；智能网联汽车推广不及预期等的风险。