银行日报：二季度央行货币政策委员会召开

（以下内容从华福证券《银行日报：二季度央行货币政策委员会召开》研报附件原文摘录）
投资要点：
板块表现：
6月28日，沪深300指数、银行板块均收涨。截至收盘，沪深300指数上涨0.22%，银行指数上涨0.46%。分板块来看，城商行上涨1.01%，涨幅最大。国有行、股份行分别实现0.38%、0.33%的涨幅。农商行下跌0.39%。
个股表现：
截至收盘，涨幅前三的银行分别是青岛银行+3.37%、长沙银行+3.28%、齐鲁银行+2.29%。跌幅前三的银行分别是-0.72%、郑州银行-0.57%、兰州银行-0.42%。
行业新闻：
国家统计局：公布6月份制造业采购经理指数。PMI指数、非PMI指数变动符合均季节性，但都弱于历年同期水平，内需不足是主要原因。随着517房地产“政策包”落地显效、地方债和特别国债加速发行、以旧换新行动加快、以及新消费增长点的培育，内需有望进一步扩张。
央行货币政策委员会2024年第二季度例会在北京召开。在货币政策取向方面，例会继续强调“保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配”，“促进物价温和回升”，“推动企业融资和居民信贷成本稳中有降”，结合近期央行“淡化其他货币政策工具利率的政策利率色彩”，增强7天逆回购利率的“政策属性”，下半年可能出现MLF操作利率不动，在下调7天期逆回购操作利率的同时，引导LPR报价下调。房地产政策方面，预计房地产政策下半年或继续渐进优化。“517”房地产政策包密集出台时间仅1个多月，后续仍需进一步观察落地效果。
个股公告：
青农商行：2023年年度权益分派实施公告。本行拟以本次实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向收市后登记在册的普通股股东每10股派发现金红利人民币1.0元（含税），不送股，不转增股本。本次权益分派股权登记日为：2024年7月8日；除权除息日为：2024年7月9日。
重点数据跟踪
PB估值：从近5年的估值分位数来看，排名前三的分别是渝农商行、齐鲁银行、交通银行，较低的分别是郑州银行、兰州银行、西安银行。股息率：平安银行、上海银行、江苏银行股息率最高。
行业观点
今年以来银行板块的行情有三方面的驱动因素。一是股息率选股逻辑在板块内的扩散，高股息策略从国有行扩散到中小行。二是地产政策的放松。三是市场对于银行净息差下行斜率放缓以及基本面即将见底的期待。展望未来，银行板块要更多检验前期政策的效果以及未来基本面的走势。我们建议关注两条投资主线：
第一，建议关注股息率扩散逻辑下的绩优区域性银行，如具备成长逻辑的苏州银行、具有潜在反转逻辑的南京银行。第二，建议关注最受益于地产政策放松的股份行，如与地产关联度最高的招商银行、具有潜在反转逻辑的浦发银行。
风险提示
政策效果不及预期，市场风格切换