基础化工行业周报：VD3和企业级NAND涨价，创新和卷王方向值得持续重点关注

（以下内容从国金证券《基础化工行业周报：VD3和企业级NAND涨价，创新和卷王方向值得持续重点关注》研报附件原文摘录）
主题：VD3和企业级NAND涨价，创新和卷王方向值得持续重点关注
本周申万化工指数下跌2.38%，跑输沪深300指数1.41%。标的方面，临近中报，预期二季度业绩较好的标的表现较佳，部分新材料标的有所承压。估值方面，当前板块估值安全垫较高，其中PB历史分位数为2%，PE历史分位数为50%。库存方面，化学原料及化学制品制造业产成品存货同比的历史分位数为2%，库存水位线较低。
化工行业边际变化方面，重点关注以下两个事件，一是化工企业创新到了质变拐点，我们观察到部分企业开始逐步输出创新力，这个方向值得重点关注；二是维生素D3市场均价上涨，该品种有望维持强势。半导体行业，三星电子将在今年三季度将服务器用DRAM和企业用NAND闪存价格上调15%至20%，行业多个品种维持高景气度。
房地产行业，政策端在持续发力，其中北京市住建委等四部门联合发布稳楼市新政。
AI行业，本周OpenAI拿下Rockset强化数据检索能力；另外，GPT-5问世大幅推迟。投资方面，我们依然建议龙头为先，同时，可以关注新材料的投资机会。
本周大事件
大事件一：北京市住建委等四部门联合发布稳楼市新政，其中提出，调整住房商贷最低首付比例和利率下限，首套房最低首付比例从30%调整至20%，5年期以上首套房贷利率下限调整为3.5%；调整住房公积金房贷最低首付比例；支持多子女家庭改善性住房需求；提高购买绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的住房公积金贷款额度，最高至160万元；组织开展住房“以旧换新”活动等政策措施。新政自2024年6月27日起施行。
大事件二：据上证报，三星电子将在今年三季度将服务器用DRAM和企业用NAND闪存价格上调15%至20%。此前，三星电子已在季度将企业级NAND闪存的价格上调20%以上。随着人工智能的需求激增和对内存竞争的加剧，存储芯片行业业绩有望持续提升。
大事件三：红海危机未解，欧洲港口却又陷入罢工浪潮。一德期货认为，短期航运市场在运力偏紧以及货量支持的基本面影响下，运价存在一定支撑，随着运价的持续上涨推动标的指数运行中枢上移，策略上维持偏多思路对待。
大事件四：百川盈孚数据显示，6月24日，维生素D3市场均价为78元/公斤，较21日上涨11.43%，较上月上涨41.82%。目前主流厂家依然处于停签停报状态，经销商市场主流接单价上涨至75元-80元/公斤左右，且货源难寻。后期厂家报价看涨，经销商市场行情预计随之上行调整。
投资组合推荐
万华化学、宝丰能源、国瓷材料
风险提示
国内外需求下滑，原油价格剧烈波动，国际政策变动影响产业布局。