计算机：微软发布“Copilot+PC”体系，AI PC应用落地加速

（以下内容从中航证券《计算机：微软发布“Copilot+PC”体系，AI PC应用落地加速》研报附件原文摘录）
“Copilot+PC”为ToC用户带来更加智能和个性化的操作体验
微软在Build2024年度开发者大会）上宣布，Copilot适用于生成式AI的新形态硬件，以及使用新AI能力的工具堆栈。微软表示，将于618上市的首批机型会搭载高通SnapdragonX系列处理器，在今年晚些时候将推出更多基于英特尔和AMD处理器的此类设备。微软为Copilot+PC配备了强大的AI芯片——高通骁龙XElite和骁龙XPlus，它们集成了CPU、GPU、NPU三大处理器模块，总算力达到75TOPS，其中专门用于AI计算的NPU算力即达到45TOPS。得益于独立NPU，Copilot可以以低功耗的的状态「潜伏」在系统中，利用敏捷的本地小模型对用户的语音唤醒或敏感请求作出响应。而内置了Copilot组件的应用，也可以将各自的关键信息公布到电脑本地的信息池中，供本地AI在设定的资料边界内脱敏学习。当用户请求超出了本地模型的能力边界后，Copilot也会寻求远端服务器的算力支持，利用已经习得的用户信息进行大型AI运算，比如视频生成等高强度AIGC应用。微软开发了轻量级模型Phi-Silica，用于新版PC的智能搜索、实时翻译、图像生成和处理等任务。Phi-Silica只是Copilot+PC中附带的多达40个端侧AI模型中的一个。此外，微软也发布了一个名为「Recall」（回溯）的新功能——基于应用中的Copilot组件，微软可以提供一个统一的应用「时间轴」，允许用户对过去的应用和操作进行回顾。Recall的中的信息也会被Copilot取用，以提供更准确的本地模型。为了进一步扩展Colipot生态，微软也会与多个大型软件开发商合作，比如在Build预览中，微软就正式宣布Adobe将在未来加入到Copilot生态中，为微软的AI添砖加瓦。联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普等纷纷响应，宣布推出对应的Copilot+PC产品。首批产品包含20多款型号，将于6月上旬陆续出货。微软副总裁兼消费品类首席营销官YusufMehdi介绍，Windows11AIPC是有史以来最强大的WindowsPC，融合了多种突破性的AI体验，并预计该款AIPC明年销量可达5,000万台。近年来，端侧AI加速发展，AIPC迎来重要变革机遇。微软通过构建一体化的AI生态系统，突破了以往PC仅能通过云端大模型获取AI服务的局限，为ToC用户带来更加智能化和个性化的操作体验。
芯片、PC厂商竞推AI相关产品，AIPC产业化应用正在加速落地
2023年下半年以来，芯片、PC领先企业纷纷推出AI产品。芯片端来看，英特尔、英伟达、AMD、高通都加入了AI芯片市场的军备竞赛。其中，英特尔早在去年9月提出AIPC概念，去年底推出首个AIPC处理器，也就是代号MeteorLake的新型酷睿Ultra处理器；今年又推出了多款酷睿第14代台式和移动端AI处理器。PC厂商中，惠普已推出多款专为AI设计的产品，包括面向数据科学家的人工智能工作站，近期发布了一系列专为新一代PC设计的全新AI功能。戴尔CEOMichaelDell在接受采访时表示：“尽管AI优化的电脑起初会作为更高端的产品出现，但它们将迅速占领主流市场；今年我们将大批量交付新款电脑，并预计到明年，这些AIPC将成为标准配置”。在日前的媒体沟通会上，联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，“到2026年，按照联想严格定义的AIPC，渗透率可能达50%-60%。大多数人的下一代PC将是AIPC，没有AI功能大家都不爱用”。此外，3月4日，苹果发布了全新搭载M3芯片的MacBookAir，称其为“用于AI的全球最佳消费级笔记本电脑”；4月11日，华为发布新款MateBookXPro，首次接入盘古大模型，并与超100个AI大模型伙伴合作。2024年台北国际电脑展(COMPUTEX2024)将于6月4日至7日在南港展览馆1馆及2馆举办，今年展会以「AI串联、共创未来(ConnectingAI)」为主轴。Canalys发文称，在即将到来的COMPUTEX2024展会上，AIPC将成为焦点话题，其关注点将从服务器转移到AIPC。Canalys预计，到2024年，AIPC的市场份额将达到19%，这将是一个重要的里程碑。AI应用技术快速发展，正在改变着我们与各类科技终端互动的方式。AI与PC的结合在提升终端智能产品性能的同时，也为用户带来了创新的智能化个性应用体验。终端智能技术引领计算机产品的全新升级趋势，AIPC规模化、产业化应用落地与渗透正在加速。
投资建议：我们认为，终端智能技术引领计算机产品的全新升级趋势，AIPC规模化、产业化应用落地与渗透正在加速。建议重点关注智能终端、大模型、AI应用应用相关厂商：联想集团、软通动力、中科创达、智微智能、当虹科技等。
风险提示：需求释放不及预期；竞争加剧；技术进展不及预期。