电力设备及新能源行业：光伏观点更新：重视政策端先行，积极布局板块beta行情

（以下内容从华福证券《电力设备及新能源行业：光伏观点更新：重视政策端先行，积极布局板块beta行情》研报附件原文摘录）
投资要点：
事件：2024年5月29日，国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》，其中涉及光伏方向的主要包括：1）科学合理确定新能源发展规模，在保证经济性前提下，资源条件较好地区的新能源利用率可降低至90%；2）提升可再生能源消纳能力。加快建设大型风电光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能力，提升分布式新能源承载力；3）新建多晶硅项目能效须达到行业先进水平。4）加强可再生能源绿色电力证书交易与节能降碳政策衔接，2024年底实现绿证核发全覆盖。
新能源利用率放开至90%（此前95%）验证了此前3月份已有的有望放宽新能源消纳红线的消息，利用率下降有望带来光伏消纳空间较大提升，短期内缓解消纳瓶颈，装机量有望起量。另外行动计划里明确提出提升可再生能源消纳能力，指出加快建设大型风光基地外送通道，提升分布式新能源承载力，此次顶层设计文件给出明确方向和决心。我们维持24年国内光伏新增装机超250GW预期，下半年光伏新增装机有望迎来旺季。
新建多晶硅项目能效须达到行业先进水平，此次国务院行动计划特指出新建多晶硅项目限制条件，我们预计多晶硅新扩产项目将受到严格限制，行业有望逐步走向健康发展。政策端光伏供给侧改革或自多晶硅拉开序幕，后续有望逐步落到实处。
重视政策端先行，光伏beta有望逐步重拾。主链环节虽然基本面看出清尚需时日，但相关政策有望解决压制板块beta的两个主要因素—供给过剩&国内光伏消纳问题；整体光伏板块近期已经历多次政策消息驱动的上涨，而今日国务院行动方案的出台，是来自顶层设计层面的方向和决心，我们认为行业消纳问题&供给侧改革势在必行，须重视政策端先行带来的布局机会。
投资建议：建议关注（1）受益供给侧改革的主链各环节龙头及相关辅材标的，包括通威股份、协鑫科技、大全能源、TCL中环、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、阿特斯；金博股份、天宜上佳、欧晶科技、美畅股份、高测股份等；（2）受益beta同时有自身alpha的相关辅材标的：中信博、意华股份、阳光电源、德业股份、禾迈股份、福莱特、福斯特等；（3）受益beta且有新技术新方向逻辑的相关标的：东方日升、琏升科技、赛伍技术、宇邦新材、聚和材料、爱旭股份等。
风险提示：政策落地不及预期，产业链价格大幅变动。