传媒行业周报：关注腾讯元宝及新游上线，继续布局AI应用及游戏

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：关注腾讯元宝及新游上线，继续布局AI应用及游戏》研报附件原文摘录）
腾讯元宝发布，昆仑天工DAU破百万，继续紧跟AI应用进展
5月30日，腾讯云官方宣布，腾讯混元全面升级，推出大模型App“腾讯元宝”，作为全能AI助手，腾讯元宝具备AI搜索、AI总结、AI写作、AI作画、AI识图、AI自动生成智能体等功能，以帮助用户更轻松地工作及更有趣地生活，当前腾讯混元大模型参数规模已从千亿升级至万亿，预训练语料从万亿升级至7万亿tokens，并已升级为多专家模型结构（MoE），整体性能相比Dense版本提升超50%。此外，5月27日，昆仑万维宣布旗下天工AI每日活跃用户已超过100万，而2024年3月天工AI App月活跃用户便已达近千万，2024年4月天工AI月访问量增长122.58%，排名当月国内AI应用增速榜第二；5月29日，世纪天鸿旗下小鸿助教团队宣布最新发布一款专为教师设计的智能批改工具—“口算批改助手”小程序，通过图像识别技术和智能算法，能在确保质量基础上提高教师对学生作业的批改效率，减轻教师负担。我们认为，近期国内AI大模型用户量持续增长，教育等垂直领域AI应用产品亦持续迭代，而基于腾讯的社交流量优势及混元模型性能优势，腾讯元宝或推动国内AI Agent用户规模及其在互联网用户中的渗透率大幅提升，加之近期国内大模型多模态、长文本能力的持续突破及字节豆包、阿里通义、腾讯混元等大模型API成本的大幅下降，或进一步助力影视、音乐、教育、营销、搜索、办公各个领域的AI应用加快落地，商业化空间逐步打开，建议继续布局AI应用。（1）AI Agent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括昆仑万维；（2）AI影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、光线传媒、捷成股份、中文在线等。（3）AI音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐等。（4）AI教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（5）AI营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。
《创造吧！我们的星球》《绝区零》定档，新品供给持续释放，继续布局游戏七麦数据显示，近7日腾讯《地下城与勇士：起源》延续国内iPhone游戏免费榜和畅销榜双榜第1，心动公司《出发吧麦芬》排名iPhone游戏畅销榜4-7名，或延续上线以来的良好流水表现。近期重磅游戏持续定档，其中腾讯代理的西方魔幻题材MMORPG游戏《塔瑞斯世界》将于6月19日国服首发，6月21日全球上线，且PC、移动双端互通，腾讯旗下主打多人社交、共同创造的开放世界抓宠手游《创造吧！我们的星球》定档将于6月26日上线；备受期待的米哈游自研动作游戏《绝区零》亦于5月28日官宣将于7月4日全平台公测。头部新游上线潮延续，或给游戏市场进一步带来用户和收入增量。另外，5月28日，中国互联网协会发布《未成年人网络游戏服务消费管理要求（征求意见稿）》团体标准，这是游戏行业首个未成年人消费管理和退费规范，有助于厘清未成人游戏消费退费问题上游戏公司、监护人等各方责任，推动游戏行业更健康发展。基于新游供给持续释放及政策助力，我们建议继续布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地、姚记科技、完美世界等。
风险提示：AI应用商业化进度不及预期；新游戏流水不及预期。