金点策略晨报—每日报告

（以下内容从英大证券《金点策略晨报—每日报告》研报附件原文摘录）
一、周二市场综述
周二晨早短信提醒，目前国内经济修复不强以及海外美联储没有实质性降息下，市场持续向好仍有压制，因此，周一沪深三大指数出现调整也在我们预期之中，另外，IPO 以及再融资审核重启，情绪上给投资者和市场带来短期影响。还有， 4 月社融数据低于预期， M1 同比下降 1.4%，也对市场带来一定的利空。不过，无论是 IPO 审核重启还是社融数据不及预期，表面看确实给市场造成不利影响，但实质性，如果从预期角度，目光稍微放长远一点，未必是利空。 IPO 审核重启，有利于市场吸收优秀上市公司，提高市场上市公司质量。而社融数据表现不佳，财政的发力预期提升，反而对后市有提振。因此，我们维持近期的观点不变：震荡回升或是主基调，逢低配置，踏准板块个股轮动节奏。
市场走势如我们预期，周二早盘，沪深三大指数集体小幅高开，随后冲高回落，三大股指弱势震荡。盘面上看，游戏、汽车整车板块走强，体育产业概念走高，煤炭股震荡走低。午后，指数弱势仍有反复，但整体维持弱势震荡的格局。盘面上看，民爆概念持续走高，煤炭板块全线走低。
全天看，行业方面，游戏、教育、家用轻工、汽车整车、美容护理、家用轻工、中药、消费电子等板块涨幅居前，公用事业、煤炭、航运港口、光伏设备等板块跌幅居前；题材股方面，民爆、云游戏、多模态 AI、人脑工程、数字经济、人工智能等题材股涨幅居前，合成生物等题材股跌幅居前。
整体上，个股涨多跌少，市场情绪一般，赚钱效应一般， 两市成交额 8246 亿元，截止收盘，上证指数报 3145.77 点，下跌 2.25 点，跌幅 0.07%，总成交额 3700.70 亿；深证成指报 9668.73 点，下跌 4.59 点，跌幅 0.05%，总成交额 4544.92 亿；创业板指报1855.60 点，下跌 4.77 点，跌幅 0.26%，总成交额 1923.41 亿；科创 50 指报 760.30 点，下跌 3.39 点，跌幅 0.44%，总成交额 452.69 亿。
二、周二盘面点评
一是游戏概念股大涨。 消息面上，隔夜美股游戏股大涨，周二 A 股游戏股也被带动大涨。 2024 年游戏版号持续发放，头部厂商优质爆款新游持续推出，中国游戏整体市场预期向好。目前看，随着海内外 AI 模型的不断研发和进步，作为应用落地端的企业能够提前受益，传媒行业是科技进步中受益较多的下游应用行业。近期真人互动影游和短剧热度高涨，从内容逻辑来看，短剧和互动影游均属于网文 IP 的衍生，是不同载体、不同形态下网文 IP 内容价值的呈现。展望后市，在新兴文娱产业趋势发展之下，叠加 AI技术发展赋能内容生产，短剧、互动影游等产业的发展前景较好，建议关注已布局真人互动影游的相关标的，和拥有丰富优质版权 IP 储备并积极布局短剧的相关标的。
二是教育板块大涨。 今年政府工作报告增加了“深入实施科教兴国战略，强化高质量发展的基础支撑”，并在行文顺序上将其列于稳增长之前，这意味着“科教兴国”有着较强的政策诉求。此前教育部印发《校外培训管理条例》释放教育政策持续改善信号，政策的着力点已经从“堵”转向“疏”，教育行业政策边际改善，行业供给出清，教育公司有望受益行业需求释放，实现业绩反转，看好教育行业未来发展