(以下内容从中国银河《每日晨报》研报附件原文摘录)
银河观点集萃:
策略:美联储降息预期多变未改美股创历史新高。本周全球主要权益市场表现分化。(1)美股:美股在制度变革和科技行业推动下继续上涨,三大指数均创新高,科技成长行业表现优于传统价值行业。(2)A股:A股市场集体调整,成交额小幅放量,北向资金净买入收窄。尽管短期内市场可能面临调整,但维稳资金、中报改善预期及政策积极影响为A股中长期布局提供价值。
银行:银行信贷投放规模导向弱化,业绩短期承压,同时贷款利率企稳,负债成本优化成效显现,有望对息差形成支撑,房地产政策利好出台总体有利于银行基本面改善和风险预期修复。我们继续看好银行板块配置价值,关注三条主线:(1)受益超长期特别国债发行且分红比例稳定的国有行,推荐工商银行(601398)、农业银行(601288)、中国银行(601988)、建设银行(601939);(2)区位优势显著、业绩增长确定性强的江浙成渝中小行,推荐常熟银行(601128)、江苏银行(600919)和成都银行(601838);(3)房地产业务(含个人住房贷款)布局相对较多,受益政策优化的招商银行(600036)和平安银行(000001)。