传媒行业周报：聚焦海内外大模型迭代升级及影游头部内容推出

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：聚焦海内外大模型迭代升级及影游头部内容推出》研报附件原文摘录）
海内外大模型竞争加剧，不断提性能、降使用成本，继续布局AI应用
根据智东西、腾讯科技和彭博社等报道，OpenAI将于北京时间5月14日凌晨1点在官网直播，演示ChatGPT、GPT-4的更新内容，OpenAI正在构建具备音频和视觉理解能力的AI语音助手，其中一些功能或将在本次直播中展示；另外，OpenAI或将于2024年内完成GPT-5的开发并发布，OpenAI还计划推出一种新的定价模式，客户通过预付费预定Token，最高可以享受50%的折扣，苹果亦有望在下一代iPhone操作系统iOS18中使用ChatGPT。而谷歌的I/O开发者大会将于北京时间5月15日凌晨1点举行，届时或发布Gemini大模型的重要更新。国内方面，5月7日，知名私募巨头幻方量化旗下的AI公司深度求索（DeepSeek）发布全新第二代MoE大模型DeepSeek-V2。DeepSeek-V2拥有2360亿参数，其中210亿个活跃参数，据其官网介绍，DeepSeek-V2的中文综合能力（AlignBench）超过GPT-4，与GPT-4-Turbo、文心4.0等闭源模型在评测中处于同一梯队，其英文综合能力（MT-Bench）与最强的开源模型LLaMA3-70B处于同一梯队，超过最强MoE开源模型Mixtral8x22B，而DeepSeek-V2训练所需的运算量或为GPT-4的1/20，性能却相差不大，目前其API定价仅为“每百万token输入1元、输出2元（32K上下文）”。我们认为，海外OpenAI、谷歌及国内的DeepSeek、百度、商汤、昆仑等近期频频发布大模型迭代升级成果，海内外大模型竞争加剧的焦点或集中在多模态能力、Agent性能和API调用成本等方面，均为大模型应用落地并商业化的关键因素，或助力影视、音乐、教育、营销、搜索、办公各个领域的AI应用“更加好用、性价比更高”，从而推动AI应用商业化空间打开，建议继续布局AI应用。（1）AI影视：重点推荐上海电影，受益标的包括华策影视、光线传媒、捷成股份、中广天择等。（2）AI音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括昆仑万维、腾讯音乐等。（3）AI教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（4）AI营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。
积极关注游戏、影视头部内容推出给相关公司带来的业绩弹性
根据七麦数据，心动公司旗下《出发吧麦芬》5月以来在港澳台地区iOS游戏免费榜排名再度提升，而《出发吧麦芬》已定档5月15日于内地市场公测，上线后有望延续在港澳台地区的良好表现，带来流水增量；基于经典端游IP改编的腾讯自研《地下城与勇士（DNF）手游》将于5月21日上线，有望成为腾讯旗下又一爆款手游，并给游戏市场带来增量用户。由孙皓执导，张若昀、李沁领衔主演，中央电视台、企鹅影视、阅文影视、新丽电视出品的备受期待的古装剧集《庆余年第二季》将于5月16日起通过CCTV-8和腾讯视频播出，当前腾讯视频预约量已突破1620万，具备爆款潜质。我们认为，游戏、影视头部内容推出或给相关研发、出品、发行公司带来较大业绩弹性，并拉动行业需求，建议积极关注，游戏板块推荐腾讯控股、心动公司、网易-S等，影视板块重点推荐阅文集团、芒果超媒等。
风险提示：AI应用商业化进度低于预期；新游戏上线延期或流水不及预期。