首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

公司信息更新报告:2023年业绩增长良好,三驾马车持续驱动增长

来源:开源证券 作者:黄泽鹏,骆峥 2024-04-19 11:29:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从开源证券《公司信息更新报告:2023年业绩增长良好,三驾马车持续驱动增长》研报附件原文摘录)
华凯易佰(300592)
事件:公司2023年营收同比+47.6%,归母净利润同比+53.1%
公司发布年报:2023年实现营收65.18亿元(同比+47.6%)、归母净利润3.32亿元(同比+53.1%);此外,公告拟每10股派发现金股利4.0元。我们保持2024-2025年盈利预测不变并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为4.46/5.52/6.79亿元,对应EPS为1.54/1.91/2.35元,当前股价对应PE为11.3/9.1/7.4倍。我们认为,公司是跨境电商泛品类头部卖家,通过自研信息化系统深筑运营能力壁垒,未来在巩固泛品类竞争优势基础上,发力“精品+亿迈生态平台”,基于三驾马车延续亮眼增长,维持“买入”评级。
跨境出口电商业务营收同比+38.6%,跨境综服业务营收同比+188.5%2023年,全资子公司易佰网络实现营收64.83亿元、净利润3.94亿元,已完成业绩承诺,故计提超额业绩奖励8859.8万元。分业务看,公司2023年跨境出口电商/跨境出口电商综合服务/空间环境艺术设计/其他业务收入增速分别为+38.6%/+188.5%/+4.4%/-23.5%。盈利能力方面,2023年公司综合毛利率为37.0%,同比-1.0pct,其中,跨境出口电商/跨境出口电商综合服务业务毛利率分别为40.2%/15.2%,同比分别+0.6pct/+1.2pct;费用方面,2023年公司销售/管理/财务费用率分别为23.4%/6.4%/1.0%,同比分别-1.2pct/+0.9pct/-0.2pct。
把握出海机遇,“泛品+精品+亿迈生态平台”三驾马车驱动增长
展望未来,我国跨境电商行业有望呈现诸多良好趋势:海外新兴市场快速增长、全球化布局叠加多元化平台布局、从中国制造升级为中国制造品牌等。公司精准把握出海机遇,坚持“泛品+精品+亿迈生态平台”三驾马车驱动的战略,计划2024年跨境出口电商业务板块营业收入在85亿元,同时持续优化供应链和泛品FBA的数据模型,经营模式逐步由“泛”转向“精”。此外,公司还计划重点探索布局Tik Tok、Temu、SHEIN等新兴大势平台,拓展流量入口,提高本地化服务能力,优化和提升供应链。
风险提示:宏观经济波动、市场竞争加剧、平台政策变化、新业务不及预期。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示华凯易佰盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-