首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

2023年年报点评:市场开拓顺利,分红比例提高回馈股东

来源:东吴证券 作者:陈淑娴,何亦桢 2024-03-20 09:50:00
关注证券之星官方微博:
(以下内容从东吴证券《2023年年报点评:市场开拓顺利,分红比例提高回馈股东》研报附件原文摘录)
海油工程(600583)
投资要点
事件:公司发布2023年年度报告:实现营业收入307.5亿元(同比+5%),归母净利润16.2亿元(同比+11%),扣非后归母净利润12.4亿元(同比+45%)。其中2023年Q4,实现营业收入97.9亿元(同比-1%,环比+50%),归母净利润2.5亿元(同比-60%,环比-36%),扣非后归母净利润1.6亿元(同比-33%,环比-47%)。2023年,公司计提减值损失2.43亿元,其中资产减值损失0.46亿元,信用减值损失1.97亿元(主要为尼日利亚丹格特项目和浙江马目鱼山项目等逾期应收账款计提的减值损失)。
在建项目稳步推进,工作量饱满带动业绩提升:公司持续践行国家“走出去”的战略,主要通过总承包方式承揽工程合同,为客户提供“交钥匙”工程。截至2023年底,累计实施规模以上项目72个,其中年内完工25个。2023年全年完成钢材加工量47.2万吨,同比增长25%,再创历史新高。截至2023年底,在手未完成订单约396亿元,为未来工作量提供有力支撑。
市场开发获里程碑式突破:1)截至2023年底,公司累计实现市场承揽额339.86亿元,其中海外市场承揽额141.76亿元,双双创历史新高。2)中标卡塔尔ISND5-2等一批重点海外总承包项目,实现从国际工程分包商到总承包商的有效突破。
分红比例提高,注重股东回报:2023年,公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.47元(含税),分红比例为40.11%,较2022年全年30.34%的分红比例提升9.77pct,按2024年3月19日的收盘价,对应股息率为2.3%。
中海油海上油气资本开支增加,公司直接受益:中海油上调2023年资本开支自1000-1100亿元至1200-1300亿元,实际资本开支1280亿元;2024年中海油资本支出总预算为1250-1350亿元,其中,勘探、开发、生产资本化支出预计分别占16%、63%、19%;中国、海外预计分别占72%、28%。中海油加大资本开支力度,将增加海上工作量,有利于增厚公司业绩。
盈利预测与投资评级:基于公司在国内外项目的开展情况,以及公司工作量大幅增加,我们调整公司2024-2025年归母净利润分别19.4、23.3亿元(此前为25、35亿元),新增2026年归母净利润27.5亿元。根据2024年3月19日收盘价,对应PE分别14、12和10倍。考虑高油价背景下,油服工程行业持续高景气度,维持“买入”评级。
风险提示:宏观经济波动风险;国际油价剧烈波动风险;汇率波动风险;上游资本开支不及预期;油气田开发项目进度不及预期





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示海油工程盈利能力较差,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-