行业配置报告（2024年3月）：行业配置策略与ETF组合构建

（以下内容从西南证券《行业配置报告（2024年3月）：行业配置策略与ETF组合构建》研报附件原文摘录）
摘要
相似预期差行业轮动模型
最新配置观点：有色金属、食品饮料、电力设备及新能源、家电、基础化工、医药
上月组合收益表现：2024年2月，组合月度收益5.75%，相较于行业等权指数超额收益-2.43%。2月行业配置为：食品饮料、商贸零售、家电、建材、电力及公用事业、钢铁。其中食品饮料贡献超额收益0.29%，家电贡献超额收益1.33%。
分析师预期边际变化行业轮动模型
最新配置观点：家电、汽车、食品饮料、医药、电子、消费者服务
上月组合收益表现：2024年2月，组合月度收益7.54%，相较于行业等权指数超额收益-0.64%。2月行业配置为：汽车、银行、电力及公用事业、石油石化、家电、消费者服务。其中汽车贡献超额收益6.41%，家电贡献超额收益1.33%，消费者服务贡献超额收益0.10%。
交易集中度因子行业轮动模型
最新配置观点：医药、农林牧渔、电力及公用事业
上月组合收益表现：2024年2月，组合月度收益6.29%，相较于行业等权指数超额收益-1.90%。1月行业配置为：医药(10.59%)、电力及公用事业(2.61%)、农林牧渔(5.65%)。
ETF组合构建
最新ETF行业组合配置：医药、电子、家电、汽车、食品饮料
风险提示
本报告结论完全基于公开的历史数据，若未来市场环境发生变化，因子的实际表现可能与本文的结论有所差异，同时可能存在第三方数据提供不准确风险。