ESG月度报告（2024年2月）：上市公司可持续发展披露纳入监管，ESG报告规范性有望进一步提升

（以下内容从中国银河《ESG月度报告（2024年2月）：上市公司可持续发展披露纳入监管，ESG报告规范性有望进一步提升》研报附件原文摘录）
核心观点：
国内上市公司可持续发展披露与治理工作正式纳人监管范畴：2024年2月8日，在中国证监会的统一指导下，沪深北交易所发布了《上市公司持续监管指引—可持续发展报告（征求意见稿）》，这是三大交易所首次起草可持续发展信息披露指引。主要包括：自愿披露和强制披露相结合；建立可持续发展披露框架；明确环境、社会、公司治理披露内容。《指引》选择可持续发展报告作为主导披露逻辑和形式，能够有助于可持续相关信息披露形式的统一。《指引》兼顾国际接轨与本土适用、财务重要与影响重要、强制规范与自愿灵活。《指引》的发布将促进ESG信息披露，提升ESG报告的规范性，具有里程碑式的意义。
国内ESG热点事件速递：国家政策方面，本月主要在双碳领域发布了一系列政策，包括构建废弃物循环利用体系、工业领域碳达峰碳中和标准体系建设等；金融市场方面，香港政府成功发售了多币种计价的数码绿色债券，中国农业发展银行发行了支持长江大保护的债券等；产业动态方面，三部门发布《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》。
国内ESG产品/市场追踪：截止本月月末，国内ESG债券类产品存量有3883只，规模近6万亿元，以绿色债券为主；泛ESG主题基金存量为307只，ESG主题基金为207只，其中纯ESG主题基金和ESG策略基金分别有92和117只；银行理财产品方面，纯ESG主题、环境保护主题、社会责任主题产品存量依次有285、97和82只；ESG指数类产品存续386只，其中股票类指数260只，债券类指数122只。ESG产品本月新发情况：ESG债券增发37只，新增规模为310.4亿元，ESG债券新增情况相比去年同期有很大幅度降低，尤其是绿色债券新发规模降低67.7%；ESG银行理财产品新增数量较上月有所下降，但比上年同期大幅提升，其中社会责任主题新增较为突出。
全国碳市场：截至本月末，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量4.5亿吨，累计成交额253.2亿元。本月CEA成交量207.46万吨，相比上月下降31.2%，与去年同期（185.43万吨）相比有所增加。本月CEA成交均价为73.74元/吨，相较上月（72.61元/吨）有所上升。
ESG因子市场表现：我们对全A按照ESG、E因子、S因子、G因子得分分别构造多空组合并计算组合收益率，发现相较基准（沪深300），本月ESG因子及E、G因子具有明显超额收益，ESG表现出一定超额收益。
海外政策：（1）2024年2月3日，欧央行（ECB）发布2024-2025气候与自然计划，旨在总结此前的气候行动，并制定未来两年新的工作领域；（2）2024年2月5日，全球报告倡议组织（GRI）正式宣布发布采矿业可持续披露标准《GRI14：采矿业2024》；（3）2024年2月6日，欧盟委员会发表声明，建议到2040年，将欧盟的温室气体净排放量在1990年水平的基础上减少90%，展示了欧盟为实现气候中和采取更加严格措施的决心；（4）2024年2月20日，法国巴黎资产管理公司（BNPPAM）宣布推出其新的ESG主动型固定收益ETF系列，并推出首批的两只基金。
风险提示：政策实施不及预期的风险。