计算机行业行业点评报告：OpenAI发布文生视频模型Sora，加速迈进AGI时代

（以下内容从中国银河《计算机行业行业点评报告：OpenAI发布文生视频模型Sora，加速迈进AGI时代》研报附件原文摘录）
核心观点：
事件：北京时间2月16日凌晨，OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，可以用文字指令生成长达60秒的高清流畅视频，在生成视频长度、连贯性、多镜头切换方面具备显著优势。
Sora基于DALL-E与GPT框架，AGI（通用人工智能）迎来里程碑。我们认为，简单来说，Sora继承并结合OpenAI的DALL-E与GPT模型而打造的强大文生视频模型：1）基于DALL-E3Diffusion架构：Sora与DALL-E一样采用扩散型架构，即将一个随机噪声通过去噪过程来生成视频；2）基于GPTTransformer架构：Sora同样采用Transformer架构，与GPT通用语言大模型将文本转换为可被理解的Token类似，Sora将视频转换成一系列Patch（视觉编码块）并将其进行降维，用Patch作为视觉图像统一表现形式。Sora达到理解世界运动与物理运动，已经初具模拟真实世界与物理运动能力，这将是人类迈向AGI的关键一步。
文生视频技术史诗级突破，元宇宙或迎“第二春”。Sora可以将简短文本描述转换成一分钟流畅视频，相对于Runway、Pika、Stable Video等提升了几个代级，1）视频长度相对传统视频生成工具提升15-20倍；2）视频质量、清晰度更高；3）可实现多镜头切换；4）连贯性与稳定性更好；5）支持多种数据格式输入，具备实现文生视频、图生视频、视频扩展能力。我们认为，Sora是“数据驱动的物理引擎”，将在元宇宙发展进程中起到关键性作用，并将推动元宇宙进入下一阶段，一方面，Sora能根据需求打造虚拟空间，快速搭建元宇宙虚拟场景；另一方面，Sora可以通过模拟世界及物理运动进一步探索虚拟时空。
推升算力基础设施需求，重点关注推理侧算力及通信端。我们认为，Sora强大的文生视频能力将快速推进应用端商业化落地、拉动产业规模，进而传导到上游算力基础设施，算力基础设施需求将再次迎来爆发。目前OpenAI已加入算力芯片军备竞赛中，根据OpenAI论文，推理阶段算力需求是模型参数数量与训练数据集规模乘积的2倍，Sora将推动推理端算力占比将大幅提升。此外，通信端等配套实施需要全方位升级，网络上行下载速度需大幅提升以应对大量推理端传输需求，800G、1.6T光模块有望持续放量。
投资建议：Sora是人工智能发展进程中的“里程碑”，预示AGI将加速到来，未来千行百业将颠覆式变革，建议重点关注国内上市公司：1、国内多模态大模型：科大讯飞、海康威视、大华股份；2、算力基础设施：工业富联、中科曙光、软通动力、神州数码、曙光数创、润泽科技、拓维信息；3、AI应用端：万兴科技、金山办公、彩讯股份、拓尔思、卫宁健康、嘉和美康等。
风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。