石油石化行业月报：原油月报：三大机构预计24Q1原油仍保持大幅去库

（以下内容从东吴证券《石油石化行业月报：原油月报：三大机构预计24Q1原油仍保持大幅去库》研报附件原文摘录）
投资要点
【原油库存板块】IEA、EIA和OPEC在2024年1月报中预测2023年全球原油库存变化分别为+18.49、+55.37、-77.81万桶/日，IEA、EIA和OPEC较2023年12月预测分别+16.78、+1.79、-59.34万桶/日，三大机构预测2023年库存变化平均为-1.32万桶/日，较2023年12月预测均值-13.59万桶/日。IEA、EIA和OPEC预测2024年全球原油库存变化分别为+55.00、-13.01、-137.74万桶/日，较2023年12月预测分别+19.11、+2.84、+0.00万桶/日，三大机构预测2024年库存变化平均为-31.92万桶/日，较2023年12月预测均值+7.32万桶/日。对于2024Q1，IEA、EIA和OPEC预测全球原油库存或将分别-10.00、-84.01、-186.79万桶/日，三大机构预测库存平均-93.60万桶/日。
【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC在2024年1月报中对2023全球原油供给预测分别为10193.67、10172.81、10133.57万桶/日，较2022年原油供给分别+182.86、+174.78、+126.54万桶/日，相较2023年12月报预测分别+16.51、+9.56、+1.35万桶/日；对2024年原油供给预测量分别为10352.50、10233.50、10298.21万桶/日，较2023年原油供给分别+158.83、+60.68、+164.64万桶/日，IEA、EIA和OPEC相较2023年12月预测量分别+38.15、+14.47、-63.10万桶/日。具体来看，2024年1月IEA、EIA和OPEC预测2024Q1全球原油供给同比增量分别-26.02、+22.43、-24.28万桶/日，相较2023年12月预测量分别+27.73、+13.98、-24.28万桶/日。
【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC三大机构在2024年1月报中对2023全球原油需求预测分别为10172.50、10107.88、10211.38万桶/日，较2022年原油需求分别+225.00、+191.84、+254.74万桶/日，相较2023年12月预测量分别-0.27、+7.77、+0.02万桶/日；对2024年原油需求预测量分别为10297.50、10246.50、10435.36万桶/日，较2023年原油需求分别+125.00、+138.62、+223.98万桶/日，IEA、EIA和OPEC相较2023年12月预测量分别+19.04、+11.64、-0.59万桶/日。具体来看，2024年1月IEA、EIA和OPEC预测2024Q1全球原油需求或将分别同比+150.00、+213.51、+175.31万桶/日，相较2023年12月预测量分别+26.98、+14.06、-27.29万桶/日。
【相关上市公司】中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）、石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。
【风险提示】（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速下滑，导致需求端不振。（3）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（4）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（5）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（6）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险