汽车行业点评报告：Q4汽车板块公募基金持仓环比微降，投资者情绪较去年同期好转

（以下内容从中国银河《汽车行业点评报告：Q4汽车板块公募基金持仓环比微降，投资者情绪较去年同期好转》研报附件原文摘录）
核心观点：
事件公募基金陆续披露2023年年度重仓股情况
行情回顾汽车行业2023Q4区间涨跌幅为-0.94%，在中信30个一级行业中排名第7。2023Q4中信汽车行业指数相对于沪深300涨跌幅为+6.11%，乘用车、零部件、商用车板块跑赢沪深300指数。受宏观经济增速放缓压力，及市场流动性影响，市场整体相对低迷，汽车板块Q4虽大幅跑赢沪深300指数，相对投资收益明显，绝对收益率为负。
从机构交易层面，汽车板块2023Q4十大汽车重仓股占基金股票投资市值比为1.71%，同比上涨，环比有所下滑，一方面体现投资者对2024年初汽车市场可能陷入短期的季节性低迷的担忧，另一方面，2023年底车市销量的持续超预期表现也提升了投资者对汽车板块的信心，持仓比例较2022年同期有所上升，汽车板块情绪同比更为乐观。
汽车行业子版块表现各子板块上涨强度排序为商用车>乘用车>汽车零部件>汽车销售及服务>摩托车及其他。2023Q4中信汽车行业指数相对于沪深300涨跌幅为+6.11%，相对收益与2023Q3(2.98%)环比大幅提升。从细分子行业来看，商用车板块表现最好，Q4相对沪深300涨跌幅为7.65%；摩托车及其他表现最弱，相对沪深300涨跌幅为-7.40%；其它子版块方面，Q4乘用车相对沪深300涨跌幅为+6.62%，汽车零部件相对沪深300涨跌幅为+6.21%，汽车销售及服务相对沪深300涨跌幅为6.11%。
公募基金对汽车行业持仓及增减持情况2023Q4汽车行业中共有141家公司获得基金持仓，标的数量较上季度环比上升2家，其中持有基金数最多的前五家公司分别为比亚迪（237）、拓普集团（187）、长安汽车（182）、德赛西威（159）、伯特利（158）。A股基金方面，增持占流通股比例变化前五位的公司为天成自控、华阳集团、涛涛车业、江淮汽车、冠盛股份；减持占流通股比例变化前五位的公司为经纬恒润、钧达股份、嵘泰股份、模塑科技、爱玛科技。
沪深股通情况2023Q4沪深股通集中增持了宇通客车、福耀玻璃、海马汽车、菱电电控、合兴股份，增持比例分别为2.89pct、2.17pct、1.88pct、1.43pct、1.40pct；集中减持了宁波华翔、中国重汽、福田汽车、长华集团、天润工业，减持比例分别为3.70pct、3.28pct、3.01pct、2.97pct、2.49pct。港股通方面，Q4持股占比前五位的公司为长城汽车、广汽集团、浙江世宝、东风集团股份、小鹏汽车，对应持股比例分别为44.12%、35.95%、34.88%、22.89%、21.05%。
投资建议：整车端推荐广汽集团、比亚迪、长安汽车、长城汽车等；智能化零部件推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、中科创达、科博达、均胜电子、星宇股份等；新能源零部件推荐法拉电子、中熔电气、华纬科技、精锻科技、拓普集团、旭升集团等。
风险提示：汽车销量不达预期的风险；芯片短缺导致的产业链风险；行业竞争加剧的风险；基金持仓变动的风险。