北交所策略专题报告：北交所周观察：2023年北交所主题基金全部实现正收益，Q4持仓出现较多新面孔

（以下内容从开源证券《北交所策略专题报告：北交所周观察：2023年北交所主题基金全部实现正收益，Q4持仓出现较多新面孔》研报附件原文摘录）
2023年北交所主题基金产品全部实现正收益，Q4持仓出现较多新面孔
截至2024年1月23日，11家北交所主题基金全部公布2023年度四季报，11家基金总规模达33.51亿元。从成立以来的收益情况来看，11家主题基金中，3只产品取得正回报，其中泰康北交所主题基金更是实现40%高收益。北交所市场在2023年10月底触底大幅反弹，北证50指数Q4大涨33%以上，北交所股票得到整体性的估值修复，11家主题基金在2023Q4更是取得平均26%的回报收益，在2023年全部取得正收益。①从进入前十大重仓股名单的基金家数来看，康普化学、凯德石英和富士达数量最多总共为6家，贝特瑞、海能技术、同力股份进入5家基金十大重仓股名单。康比特、奥迪威、华洋赛车、方盛股份、科润智控等进入2家及以上基金十大重仓股名单。②13家公司首次进入北交所主题基金前十大持仓，各家基金产品的管理人都在挖掘有特色的“新”标的。如汽车热管理传感器“小巨人”开特股份进入2家北交所主题基金前十大并持仓，运动营养科技龙头康比特进入3家北交所主题基金前十大持仓，车用胶管及总成“小巨人”三祥科技进入2家北交所主题基金前十大并持仓，“新”标的还包括丰光精密、机科股份、天马新材等8家公司。③从行业板块来看，TMT、智能制造、基础化工、医药生物为持仓市值较大板块，TMT和智能制造两个行业占据持仓超过66%份额。整体来看，2023Q4遇打开赎回窗口期积极调仓，整体对北交所市场较为乐观。
北证A股整体PE估值回落到23X，北证A股日均成交额略微回落至114亿元
近期（2024.1.19~2024.1.26），科创板、创业板、北证A股整体PE估值下降，其中科创板整体PE由34.22X下降到33.35X；创业板整体PE由28.66X下降到28.06X；北证A股整体PE由24.24X下降到23.02X。从流动性表现来看，北证A股本周日均成交额114亿元、日均换手率回落至8.77%，科创板日均换手率2.12%，创业板日均换手率3.54%。指数来看，科创50、北证50和创业板指指数本周都有所下跌、沪深300指数周度上涨。北证50指数PE TTM24.3X。
2024年四家上市公司首日涨幅均值达到103%
2023年1月1日至2024年1月26日，81家上市企业（其中本周1家公司上市-许昌智能）的发行市盈率均值为17.04X、中值为15.99X；首日涨跌幅均值为59.18%，首日涨跌幅中值为31.49%；其中2023年至今首日涨幅最大的前3家企业由阿为特（+1008.33%）、坤博精工（+244.46%）、西磁科技（+237.45%）保持。
本期金康精工1家公司过会，下周中草香料北交所上会
按最新审核状态分类，2024年1月22日-2024年1月26日更新信息：天工股份、恒升医学、科拜尔、阳光精机、宏海科技、天威新材、埃维股份、科隆新材、中草香料、兴洋科技、亚微软件、宏天信业、中达新材、丽宫股份、公元新能、国环科技、鸿普森、中诚咨询、新疆晨光、安瑞升、巍特环境、弘森药业等29家公司更新审核状态至已问询；芭薇股份、无锡鼎邦、宇星股份、万达轴承、万源通、戈碧迦和铁拓机械7家公司更新审核状态至提交注册；金康精工1家公司更新审核状态至上市委会议通过；森罗股份1家公司更新审核状态至终止。根据北交所官网，下周将召开1场“发审会”，审议中草香料1家公司的北交所IPO申请。
风险提示：政策落地不达预期的风险、宏观经济环境风险