资金跟踪专题：ETF份额增幅超700亿

（以下内容从信达证券《资金跟踪专题：ETF份额增幅超700亿》研报附件原文摘录）
2023 年全年，资金格局呈现紧平衡。 1） 据我们的不完全统计， 2023 年全年， A 股实现资金净流入 2151 亿元，较 2022 年的净流出明显转好。A 股资金净流入额与自由流通市值的比例为 0.6%。此外考虑到私募基金、保险、公募基金等资金流入项可能存在重复计算，我们保守计算剔除私募基金与保险的资金净流入汇总情况，其占自由流通市值的比例为0.2%，呈现紧平衡，同样相较 2022 年的净流出明显好转。 2） 从各分项数据来看， 2023 年资金面的好转主要源于股权融资项目的收敛；此外，融资余额小幅回暖、上市公司分红增加等也带来了资金流入项目的边际改善。
2023 年 12 月的资金格局环比走弱。 1） 2023 年 12 月， A 股月度资金净流入占自由流通市值的比例为-0.26%，较 2023 年 11 月的-0.11%有所走弱。 2） 从分项上来看， 2023 年 12 月资金的净流出主要源于股权融资规模的扩大与投资者净流入的下降。 2023 年 12 月股权融资规模为 625 亿元，相较 2023 年 11 月的 483 亿元有所回升。此外， 2023 年 12 月产业资本减持规模为 112 亿元，相较 2023 年 11 月的 40 亿元也略有增加。不过拉长时间区间来看， 2023 年 12 月的股权融资规模、产业资本减持规模相较 2023 年 1 月至 8 月是明显下降的。
2023Q4 新增开户数处于七年来最低水平。 1） 2023 年 12 月上证所新增开户数为 113.9 万户，较 11 月环比下降 20.15 万户。对比历史同期来看， 2023 年 9 月-12 月的新增开户数均明显低于季节性的，是 2016 年以来最低水平。 2） 2023 年年初至 12 月底，上证所累计开户数已达到2144.35 万户,低于 2016 年-2017 年、 2020 年-2022 年的同期水平，略高于 2018 年-2019 年的同期水平。
融资余额占流通市值之比维持高位。 1） 融资余额 2023 年 12 月相较 11月环比下降 132.18 亿元（前值为增加 430.42 亿元） ，是过四个月以来首次下降。 2） 融资余额占流通市值的比例自 2023 年 9 月以来持续回升，目前维持在历史高位， 主要得益于两融业务保证金比例的下调。
ETF 基金份额在 2023 年 12 月大幅增长。 1） 2023 年 12 月股票型 ETF 基金份额环比增加 731.63 亿份，是连续第 18 个月正增长，且增幅相较上个月有所扩大。 2） 2023 年全年股票型 ETF 基金份额累计增加 5066.48亿份，远高于 2018 年-2022 年全年的水平。
私募基金仓位在 2023 年 12 月环比下降。 私募基金股票仓位在 2023 年12 月环比再次下降。 2023 年 12 月私募基金仓位的最新读数为 55.93%，环比下降 2.78pct；较 2022 年年底下降 6.65pct。
风险因素：部分数据公布存在时滞；部分项目的估计与实际情况有偏差。