全球波动率数据及外汇综合报告：美国零售数据表现强于预期 美国经济表现仍有韧性

（以下内容从方正中期期货《全球波动率数据及外汇综合报告：美国零售数据表现强于预期 美国经济表现仍有韧性》研报附件原文摘录）
宏观要闻分析：
美国零售数据表现强于预期美国经济表现仍有韧性：美国12月零售数据表现强于预期，美国经济虽然偏下行，但是表现依然有韧性，美联储3月降息预期有所降温，美元指数和美债收益率均走强，贵金属承压回落。具体来看，美国2023年12月零售销售7098.9亿美元，环比增加0.6%，预期增0.4%，前值增0.3%；核心零售销售5733.83亿美元，环比增加0.4%，预期及前值均为0.2%。零售数据大超预期打击了市场对美联储的降息预期，美元指数盘中一度涨至103.69的高点，美债收益率延续上行之势，10年期美债收益率突破4.1%，对美联储政策利率更敏感的两年期美债收益率重返4.3%上方；贵金属承压回落。由于消费者增加购买汽车，同时零售商提供折扣促进销售，美国12月零售销售增长超过预期，这意味着美国经济增长以稳健的步伐进入新一年。家庭支出保持了健康的步伐得益于劳动力市场相对强劲；尽管支出已经从第三季度的快速增长中冷却下来，但仍足以让美国经济免于陷入深度衰退。故美国经济虽然偏下行，但是软着陆预期依然较强，美联储3月降息概率依然比较低。对美联储而言，基于就业数据、经济数据均表现较为强劲等表现，我们认为美联储将会在3月释放明确的降息信号，美联储降息或在2024年5月至6月开启，预计美联储将会在2024年降息3-4次/75-100BP。美元指数短期仍偏强，但是突破104-104.2阻力可能性低，十年期美债收益率突破4.3%阻力位可能性低。当然从中长期来看，美元指数和美债收益率已经进入下行周期未来将会进一步走弱，跌破100后将会进一步走弱。
外汇数据分析与解读：
美元指数：美美国12月零售数据表现强于预期，美国经济虽然偏下行，但是表现依然有韧性，美联储3月降息预期有所降温，美元指数涨0.04%报103.37。美元指数短期反弹难以长时间持续，上方关注104-104.2阻力；美元指数后续将延续震荡偏弱走势，跌至100下方可能性大。欧元/美元，欧洲央行官员讲话偏鹰，欧元震荡运行，欧元兑美元涨0.08%报1.0882。近期强调欧元回落不改整体偏强行情，欧洲央行维持偏鹰货币政策基调，叠加美指高位回落，欧元如期回到1.1上方，震荡走强行情将会持续，涨至1.12上方可能性大，下方关注1.075，逢低做多依然合适。英镑/美元：英国通胀数据走高，英国货币政策降息预期降温利好英镑，英镑兑美元涨0.29%报1.2675。英镑冲高回落但是不改整体偏强行情，随着美元指数高位回落，英镑上行行情将会持续，英镑再度回到涨至1.3上方可能性依然较大，下方关注1.25，逢低做多依然合适。美元/日元：美元指数和美债收益率走升利空日元，美元兑日元涨0.66%报148.16。日元再度大幅贬值可能性偏小，日元继续下跌空间已经相对有限，再度回到150上方可能性小，可继续布局日元多单。美元/离岸人民币：美元指数走升利空人民币，美元兑离岸人民币涨0.04%至7.222。政策差与经济差等因素影响下，美元/人民币随着美指高位回落预期将会继续走强，回到7以内概率大，上方再度回到7.3上方可能性小；中美基本面的变化趋势，两国货币政策调整预期，美元指数走势以及中美贸易关系，2024年人民币将会延续升值走势，主运行区间为6.7-7.3。