中国能源与ESG周报：P型电池片价格触底反弹，LNG到岸价上涨

（以下内容从海通国际《中国能源与ESG周报：P型电池片价格触底反弹，LNG到岸价上涨》研报附件原文摘录）
核心观点：
各省电力市场结算机制及电力交易规则持续优化。1月8日，山东能监办发布关于公开征求《山东电力市场规则(试行)》(征求意见稿)意见的通知，提出将发电侧结算颗粒度由1小时调整为15分钟，有效激励调节性电源参与系统调节。1月12日，河南发改委、国家能源局河南监管办联合印发《关于河南省2024年电力交易有关事项的通知》，指出省内风电、光伏电量优先满足居民、农业用电需求，剩余新能源电量按照政府授权中长期合约纳入电力中长期交易管理。
P型电池片价格触底反弹，组件价格持续下行。根据InfoLink数据，本周硅料价格均价为65元/kg，环比持平。本周硅片价格缓慢下行，P型M10尺寸价格暂时稳定，G12尺寸价格环比-6.7%；N型M10尺寸价格环比-2.4%，G12尺寸价格稳定。P型电池片生产环节在2023年末经历长达两个月的亏损后，价格触底反弹，M10尺寸价格环比+2.8%，G12尺寸价格环比+2.7%。M10TOPCon电池片价格维持0.47元左右。182PERC单面组件价格环比-3.2%，210PERC单面组件价格环比-3.1%。
12月国内动力电池产销率提升，宁德时代全球市占率环比上升。本周由于智利锂盐滩抗议活动封路以及澳洲锂矿商旗下锂项目停产等事件催化，锂电板块行情迎来短暂回弹。12月，国内动力电池产销差值为-12.1GWh，产销率为116%，环比+20pct。1-11月，全球动力电池装车量约624.4GWh，同比+41.8%。其中，宁德时代装车量同比+48.3%，11月全球市占率提升至40.9%。我们认为，碳酸锂价格有望在8-10万元/吨区间探底企稳，二线企业加速出清，预计24Q2后行业逐步恢复理性。
本周风电招标达8.3GW，预计2024年风电招标继续保持高景气度。2023年中标规模达116.5GW，同比2022年增加13.6%，2024年装机将继续保持正增长。远景16-18MW海上大兆瓦机组在射阳零碳产业园下线，实现绿色电力生产消费全流程零排放。是中国海上风电发展的一大步。
吉林省发布支持配电网建设政策，配电网和智能电网建设将贯穿十四五期间。江苏省建立去哪国首个省级数字智慧电网，首次实现万亿量级电力大数据融合贯通，大幅提升了电力系统运行效率，特高压、配电网、智能电网建设将贯穿十四五期间。
本周中国LNG到岸价上涨，市场价继续下行。截止2024年1月15日，中国LNG到岸价为10.34美元/百万英热，较前一周上涨5.50%。截止2024年1月12日，中国LNG市场价为5160.61元/吨，较前一周下降8.85%。本期中国LNG市场价的下降是受到北方地区气温较为稳定、取暖需求下滑以及城燃补库需求下降的影响。同时，海陆货源竞争加剧，液厂及接收站随之调低报价以刺激出货
欧盟“碳关税”的数据产品在我国完成交易，未来有望实现碳排放全球互通。全国首笔应对欧盟“碳关税”的数据产品在天津排放权交易所完成线下交易，依据CBAM规定，欧盟对从境外进口的特定产品要额外征收碳边境调节费用，即此类行业相关产品在出口到欧盟国家时，需要提供碳排放数据，并且为商品制造时释放的温室气体数量交税。
投资建议：建议关注具备海外布局先发优势以及新技术储备充分的头部电池厂商。建议关注盈利水平保持高位以及在手订单充足的的海外大储头部企业；价值量较高的海缆企业及海外营收占比较高的电力一、二次设备企业。
风险提示：新能源政策推进不及预期；电力市场改革不及预期；传统能源商品价格波动剧烈等