公司信息更新报告：2023年业绩维持高增长，全年新签订单超300亿元

（以下内容从开源证券《公司信息更新报告：2023年业绩维持高增长，全年新签订单超300亿元》研报附件原文摘录）
北方华创(002371)
公司 2023 年业绩维持高增长， 维持“买入”评级
公司发布 2023 年年度业绩预告， 2023 年公司实现营业收入 209.7~231 亿元，YoY+42.77%~57.27%；实现归母净利润 36.1~41.5 亿元， YoY+53.44%~76.39%；扣非净利润 33~38 亿元， YoY+56.69%~80.43%； 对应每股收益 6.82~7.84 元/股。其 中 ， 2023Q4 实 现 营 收 63.82~85.12 亿 元 ， YoY+36.48%~82.04% ，QoQ+3.57%~38.14%；实现归母净利润 7.3~12.7 亿元， YoY+8.87%~89.88%，QoQ-33.11%~+16.66%； 扣非净利润 6.6~11.6 亿元 ， YoY+4.81%~84.22%，QoQ-35.99%~12.51%。 根据公司业绩预告指引， 我们上调公司盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润为 38.26/51.96/73.16 亿元（前值为 35.79/48.42/66.71 亿元），预计 2023-2025 年 EPS 为 7.22/9.8/13.8 元（前值为 6.75/9.13/12.58 元）， 当前股价对应 PE 为 35.0/25.8/18.3 倍。 公司作为国产半导体设备龙头， 我们看好公司将充分受益于国产替代进程， 维持“买入” 评级。
2023 年新签订单超 300 亿元， 半导体多种设备市占率持续提升
公司 2023 年新签订单超 300 亿元，其中集成电路领域占比超 70%。公司经营业绩 2023 年同比增长，主要系产品市场认可度不断提高，应用于高端集成电路领域的刻蚀、薄膜、清洗和炉管等数十种工艺装备实现技术突破和量产应用，工艺覆盖度及市场占有率均得到大幅提升。随着公司持续推动降本增效工作，多元化供应链保障能力不断增强，量产交付水平有效提升，规模效应逐步显现。
中国大陆引领晶圆厂扩产， 公司持续受益于设备国产化
根据 SEMI 预测， 2023 年全球半导体每月晶圆（WPM）产能 2960 万片（以 200mm当量计算），同比+5.5%；并预计 2024 年同比+6.4%，首次突破每月 3000 万片大关。其中，中国大陆 2023 年晶圆产能同比+12%，达到每月 760 万片； 2024 年产能同比+13%，达到每月 860 万片。 随着我国半导体产业链国产替代加速， 以及行业资本开支回暖， 公司作为本土半导体设备龙头有望持续受益。
风险提示： 行业复苏不及预期、客户导入不及预期、 产品研发不及预期