传媒行业周观点：首款鸿蒙原生游戏开发完成，腾讯、字节游戏直播合作突破

（以下内容从万联证券《传媒行业周观点：首款鸿蒙原生游戏开发完成，腾讯、字节游戏直播合作突破》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周传媒行业（申万）下跌3.03%，居市场第28位，跑输沪深300指数。首款鸿蒙原生游戏开发完成。1月10日，华为官方今日宣布：网易首款鸿蒙原生游戏《倩女幽魂手游》完成开发，成为首款完成开源鸿蒙适配的Unity中国引擎游戏，这将推动鸿蒙原生游戏应用的开发，是标志着鸿蒙生态游戏建设前进的重要一步；王者荣耀抖音直播将全面开放。1月21日起，王者荣耀抖音直播将全面开放。我们认为腾讯通过抖音平台获取更多的流量及曝光，抖音以腾讯版权内容丰富内容生态，这意味着双方将提升各自生产效率，形成双赢局面。
投资要点：
游戏：1）米哈游和腾讯获得GooglePlay2023年度最佳游戏。2024年1月11日，Google举办GooglePlayGreaterChinaGathering盛会，为「GooglePlay2023年度最佳榜单」的中国区获奖者颁奖，同时也分享了GooglePlay最新的发展。米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《胜利女神：NIKKE》获得GooglePlay2023年度最佳游戏。2）元梦之星进入12月手游收入前十。1月12日，SensorTower公布2023年12月中国手游发行商全球收入排行榜，共37个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金19.5亿美元，占本期榜单收入36%。于12月15日的公测《元梦之星》，仅仅半个月其收入便超过一众游戏，来到了12月中国AppStore手游收入榜的第十名。3）Steam放宽使用AI游戏发行限制。1月10日，V社正式公布了Steam游戏采用AI内容的全新发行政策，不再如此前一样一刀切的拒绝所有AI内容。
根据最新声明，今后Valve将在游戏发行前进行审核，同时在Steam页面公开相关信息，开发者可在保证不存在非法或侵权内容的前提下使用AI生成内容。与此同时，玩家将可通过游戏内Steam界面举报一些非法的AI内容。
互联网：1）《2024移动市场报告》重磅推出。1月11日，Data.ai发布《2024移动市场报告》，其中显示2023年全球移动游戏市场消费支出达1070亿美元，同比下降2%。2023年全球消费最高的三款手游分别是《文明霸业》、《天堂M》和《崩坏：星穹铁道》。
投资建议：政策指引、热点驱动、市场拓展和AIGC技术赋能，推动行业发展。1）游戏：建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2）影视剧集：电影方面，利好政策助力电影行业复苏，重点关注龙头院线个股；剧集方面，建议关注聚焦会员内容制作，微短剧表现突出的视频平台；3）AIGC：建议关注AIGC已有应用落地公司；4）虚拟现实：建议关注布局虚拟现实内容端的公司。
风险因素：政策环境变化；消费复苏不及预期；市场竞争加剧；创新技术应用不及预期；商誉减值风险