北交所跟踪周报：短期回调，看好活跃资本市场背景下的后市企稳

（以下内容从东吴证券《北交所跟踪周报：短期回调，看好活跃资本市场背景下的后市企稳》研报附件原文摘录）
北交所市场表现：
1）行情回顾：本周北证50指数下跌11.39%，50指数短期情绪波动回调。截至2024年1月12日收盘报930.11点，较上周收盘价下跌11.39%；板块比较来看，沪深300指数较上周收盘价下跌1.35%；科创50指数下跌3.64%；创业板指数下跌0.81%。2）北证A股板块对比：截至2024年1月12日，北证A股成分股个数共241个，公司平均市值15.89亿元。从流动性表现来看，本周北证A股日均成交额达121.16亿元，较上周下降了37.10%。日均换手率为9.10%，同比-4.33pct。综合来看，北证A股短期情绪波动回调。原因系整体市场信心差，北交所前期积累较大涨幅，流动性稍差导致波动相对主板更大。
热点板块观点更新：
【交运】关注红海航线冲突下运费有所跳涨而受益的航运环节
受胡塞武装威胁影响，红海航线危机仍在发酵，当地紧张情绪扩散。1月12日，美国与英国也门胡塞武装的目标进行了空袭，以作为对胡塞武装在当天凌晨向亚丁湾国际航道发射反舰弹道导弹的回应，当地威胁可能进一步升级。红海事件发生后，大量集装箱船被迫绕道好望角，航程和航行时间拉长，所需的基础海运费和附加费用大幅增长；另一方面，红海事件使得红海区域的危险程度上升，仍需经过红海区域的船舶所要缴纳的保费大幅上涨，而这部分增加的保费则通过附加费转嫁到了综合费率当中。
【电子】关注MR等技术创新增量
电子板块短期看库存水位低、旺季促销拉货，中期看华为效应带来军备竞赛卡位，长期看换机周期与技术创新性，重点关注：1）XR带动产业链增量：作为最重要的创新硬件，XR产业销量有望呈三阶段增长；2）折叠屏渗透率提升：市场有望从2024年起进入大众折叠屏手机时代，入门级折叠屏手机价格预计在更加亲民的600到700美元左右，带动产业链放量。
【机械】建议关注人形机器人传感器&丝杠等环节
继三花智控在国内投建新基地之后，拓普集团紧随其后，1月4日，拓普与宁波经济技术开发区管理委员会签署《机器人电驱系统研发生产基地项目投资协议书》。公司拟投资50亿元人民币，规划用地300亩，在宁波经济技术开发区建设机器人核心部件生产基地，项目主要进行机器人电驱系统的研发生产及销售，并逐步拓展其他机器人部件业务。展望人形机器人产业量产在即，预计2024年机器人产业仍将维持高景气度。
新股发行：（1）康农种业是一家从事种子研发、生产和销售的公司。22年营收1.98元，归母净利润0.41亿元。（2）云星宇智慧交通系统集成业务包括高速公路智慧交通系统集成和城市智慧交通系统集成两部分。22年营收23.97亿元，归母净利润0.99亿元。
投资建议：企业债成功发行，北交所功能、政策和监管体系正逐步完善，短期回调，看好活跃资本市场背景下的后市企稳，建议抓住配置窗口，把握高成长低估值板块的结构性机会，重点关注基本面稳健的绩优股。
风险提示：政策风险、流动性风险、企业盈利不达预期风险。