(以下内容从西南证券《北交所周报:年末市场热情仍不减,北交板块再度领涨A股》研报附件原文摘录)
周观点:本周,北交板块表现十分亮眼,以周涨跌幅9.1%领涨A股,整体跑赢沪深300约6.2个百分点。临近年末,北交整体流动性保持,周换手率达62.1%,板块交易金额连续四周呈增长态势,周交易金额达到864.7亿元。2023全年主动权益基金业绩前十北交主题基金占四席,其中华夏北交所主题基金以收益率58.6%位居榜首,根据基金Q3报告,骏创科技、康普化学、民士达、明阳科技、凯德石英均为前十重仓标的。今年以来随着“深改19条”逐步落地,投资者关注度持续上升,北交板块的流动性与估值大幅修复,我们认为北交流动性改善将继续维持,估值空间仍有修复空间。新股方面,北交所打新赚钱效应依旧显著。本周莱赛激光上市,上市首日涨幅达172.1%。建议把握板块配置窗口,关注高成长性低估值个股、具备估值优势的细分领域龙头企业及优质、低价新股。
行情回顾:本周,北交所行情整体亮眼:周五(12月29日)收盘市值4496.4亿元,北证50指数较周一(12月22日)开盘市值上升约9.1%,整体比创业板高约5.5个百分点(创业板指上升约3.6%);比市场低高6.2个百分点(沪深300上升约2.8%)。
北证A股板块对比。截至2023年12月29日,北证A股成分股个数共239个,公司平均市值18.8亿元,同期创业板个股平均市值为85.4元,科创板平均市值为114.1亿元。从成交量上来看,“2023年12月25日(周一)-2023年12月29日(周五)”北交所板块周交易金额为864.7亿元,平均周交易金额为3.6亿元,区间换手率为62.1%,板块流动性较上周有基本持平。从估值来看,板块PE(TTM,中位数)为28.0倍,PE绝对值较上周五(12月22日)上升3.2倍。
下周1家企业更新新股发行动态。云星宇所属行业为计算机,主营业务为智慧交通系统集成、智慧交通技术服务、商品销售及其他业务。2022年公司营业收入与归母净利润分别为23.97亿元和98.59百万元。
要闻:收益率超58%!华夏北交所主题基金2023年翻盘夺魁。截至2023年12月29日,若剔除成立不足一年的产品且只统计初始基金,顾鑫峰管理的华夏北交所创新中小企业精选两年定开以58.56%的年内业绩夺魁。此外,在2023年度主动权益基金业绩前十名中,出现了4只北交所主题基金。在接受媒体采访时,基金经理顾鑫峰表示:1)长期来看,北交所与科创板流动性和估值水平应达到互通;2)北交所在新能源、汽车零配件等细分行业已形成独到优势;3)不建议在市场如火如荼时盲目加仓,长远来看北交所市场值得长期投资。
风险提示:政策风险,流动性风险,企业盈利不达预期风险。