计算机行业周观点：数据要素市场化持续推进，大模型加速落地

（以下内容从万联证券《计算机行业周观点：数据要素市场化持续推进，大模型加速落地》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
上周沪深300指数下跌0.13%，申万计算机行业下跌5.81%，落后于指数5.68pct，在申万一级行业中排名30位。本周建议重点关注数据要素、人工智能、智能驾驶等细分板块的投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）数据要素：12月19日，中国人民大学信息资源管理学院发布《数据要素市场化推进力指数研究报告（2023）》。报告认为，我国数据要素市场化推进处于初级阶段，数据要素潜力有待充分释放，未来发展空间广阔。报告显示，从全国数据要素市场化推进来看，多地先行先试，初步显现示范效应。报告从数据要素生态、制度环境、应用流通三个方面提出了政策建议。（2）大模型：12月22日，全国首个官方“大模型标准符合性测试“结果公布，首批仅360集团、百度、腾讯、阿里通过。（3）大模型：近日，思必驰DFM-2大模型通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案，成为江苏省本土人工智能首个通过大模型备案的企业。（4）智能驾驶：12月23日，蔚来首颗自研智能驾驶芯片——神玑NX9031正式发布。这是业内首次使用32核CPU架构，是车规级最快LPDDR5X，支持感知、计算、群体智能等超多实时任务大量并行计算。
行业估值低于历史中枢，行业关注度下跌：上周5个交易日申万计算机行业成交额达3376.59亿元，平均每日成交675.32亿元，日均交易额较前一个交易周下跌21.21%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下降至45.03倍，低于2016年至今历史均值48.83倍，行业估值低于历史中枢水平。
上周计算机板块表现较差：342只个股中，仅22只个股上涨，312只个股下跌，8只个股持平。下跌股票数占比91.23%。
投资建议：把握数字化、智能化双主线，关注信创产业的生态建设。数字化主线建议关注数据要素全产业链、公共数据运营、企业数据价值显性、数据交易所互联互通以及国际数据产品挂牌带来的投资机遇；智能化主线建议关注新模型推出对AI产业链需求的整体提振、AI视频领域突破对AIGC的影响、国内AI大模型的加速落地以及AIPC和智能驾驶产业链的投资机遇；信创领域建议关注政策利好下信创招投标进程的推进、需求侧提振、订单落地和“鹏腾”生态带来的投资机遇。
风险因素：数据要素应用落地不及预期；人工智能产业需求不及预期；国内 AI 大模型发展不及预期；信创需求不及预期