开源晨会

（以下内容从开源证券《开源晨会》研报附件原文摘录）
观点精粹
总量视角
【金融工程】从隔夜价格行为到股票关联网络——开源量化评论（83） -20231219在本篇报告中，我们拓展价格形态中的股票关联，从隔夜涨跌出发，通过隔夜涨跌的同步性寻找股票关联性，构建股票关联网络。隔夜高低开体现了投资者在开盘时点对隔夜信息的集中反应，若两只股票的隔夜涨跌高度协同，则二者大概率受到同类型的隔夜信息的影响，二者关联度较高。因此，我们通过调整后的余弦相似度构建股票关联度指标。基于股票关联网络，我们将个股超涨与超跌的判断基准，从全市场涨跌幅缩小到其高关联股票涨跌幅，由全域反转转为局域反转逻辑，从而构建隔夜关联网络牵引因子——Traction_OR。因子多空组合表现稳健，年化收益率 11.48%，年化 IR2.47。
【金融工程】公募指增超额增厚，头部私募业绩大幅回升——量化基金业绩简报-20231219
公募沪深 300 增强基金： 2023 年 11 月 18 日以来公募沪深 300 增强基金整体超额收益率为 0.87%， 2023 年以来公募沪深 300 增强基金整体超额收益率为 1.85%。公募中证 500 增强基金： 2023 年 11 月 18 日以来公募中证 500 增强基金整体超额收益率为 0.95%， 2023 年以来公募中证 500 增强基金整体超额收益率为 2.01%。公募中证 1000 增强基金： 2023 年 11 月 18 日以来公募中证 1000 增强基金整体超额收益率为 1.60%， 2023 年以来公募中证 1000 增强基金整体超额收益率为 4.82%。行业公司
【医药：神州细胞(688520.SH)】公司拟定增实控人不超过 9 亿元，进一步提升公司竞争力——公司信息更新报告-20231219
公司拟定增实控人不超过 9 亿元，对上市公司未来发展充满信心
2023 年 12 月 15 日，拟向特定对象发行不超过 2226.6 万股，募资总额不超过 9 亿元。此次定增由实控人全额认购，体现了实控人对公司未来发展充满信心。我们维持 2023-2025 年的归母净利润预测-0.27/4.14/10.30 亿元， 2023-2025 年的 EPS 为-0.06/0.93/2.31 元，当前股价对应 PE 分别为-917.2/60.2/24.2 倍。维持“买入”评级。