(以下内容从中国银河《零售行业周报:中央经济工作会议关注发展新型消费,维持推荐优质零售公司》研报附件原文摘录)
本周行业热点: ①中央经济工作会议部署 2024 年经济工作,强调扩大国内需求,培育新型消费,稳定和扩大传统消费;②商务部就跨境电商新业态进行评价和未来展望;③国家统计局公布 11 月社会消费品零售情况;④首单民企消费基础设施 REITs 获批; ⑤“中国化妆品”发布 11 月美妆指数;⑥淘宝披露“年终好价节”数据。
行情表现: 本周( 2023.12.11-2023.12.15)商贸零售指数上涨 2.23%,跑赢上证指数( -0.91%)、沪深 300 指数( -1.70%)和深证成指( -1.76%)。
超市板块: 好市多公布 2024 年 Q1 财报,表现超出市场预期;山姆会员店落户佛山, 引领消费新方式;红旗连锁控制权转让,有利于红旗连锁向更加稳健优质高效的路径发展;永辉出售万达商业 1.43%股份,有利于盘活公司资产,缩小投资规模,符合公司的战略方向。
电商及代运营版块: 亚马逊亚太区创新中心落户深圳前海,该创新中心将整合亚马逊、行业组织、专家学者和第三方服务商资源,涵盖创新展示、交流学习、资源共享、创新实践等多元化的功能,促进亚太区卖家在产品推新、品牌打造、数字化运营、绿色发展、新商业模式探索等方面创新。
购百版块: 王府井全球购数字零售平台与汾酒国贸公司达成战略合作,实现产品在全球范围内的推广和销售,标志着传统零售向新零售转变;天虹股份与中航成套合作储能蓄电项目,降低商场经营成本;南宁百货连续 5 日涨停,主要是公司以电商为抓手,打造“南百优选直播间”,推进线上线下融合。
化妆品板块: 珀莱雅入选 A50 指数,助力企业实现更负责任、更高质量、更可持续的增长;珀莱雅发布回购股份公告,回购股份的资金 1 亿元至 2 亿元,有利于建立完善公司长效激励机制;上海家化荣获“国家知识产权示范企业”称号,上海家化将进一步加强科技创新力度,充分发挥示范企业的引领作用;福瑞达珂谧品牌发布暨重组胶原蛋白投产启动仪式成功举行,全面布局重组胶原蛋白新版图,打造第二增长曲线,开创双美新生态;福瑞达拟转让福瑞达健康投资 90%股权收缩非主营业务,进一步优化资源配置,收缩非主营业务,集中精力做大做强医药、化妆品两大主业。
珠宝首饰板块: 第二十九届豫园灯会中法跨国点亮,展现中国高质量发展、高水平对外开放新格局;明牌珠宝全资子公司收到政府补助资金 1.5 亿元,助力光伏新业务发展。
推荐标的: 维持全渠道配置的逻辑不变,推荐重点关注零售渠道类天虹股份( 002419.SZ)、重庆百货( 600729.SH)、王府井( 600859.SH);以及消费品类的中国黄金( 600916.SH)、豫园股份( 600655.SH)、周大生( 002867.SZ)、老凤祥( 600612.SH)、珀莱雅( 603605.SH)、贝泰妮( 300957.SZ)、上海家化( 600315.SH)、水羊股份( 300740.SZ)、丸美股份( 603983.SH)。
风险提示: 市场信心不足的风险;转型进展及效果低于预期的风险。