铁路专网：无线系统迭代拐点将至

（以下内容从西南证券《铁路专网：无线系统迭代拐点将至》研报附件原文摘录）
我国铁路存量里程达15.5万公里， 到2035年将增长到20万公里。 据国铁集团发布的铁路统计公报， 截止到2022年， 我国铁路营运里程达15.5万公里， 其中高速铁路里程达4.2万公里。 2022年新建里程达4100公里， 其中新建高速里程达2082公里。 展望未来十年，据《新时代交通强国铁路先行规划纲要》 ， 到2035年全国建成铁路网20万公里， 其中高铁7万公里左右， 实现20万人口以上城市实现铁路覆盖， 50万人口以上城市高铁通达。 以此计算， 未来10年我国年平均新建里程达3500公里， 年平均新建高速铁路2300公里。
铁路5G-R迭代时点将至， 模拟转数字调度同步推进。 我国铁路无线通信系统经历了数次迭代升级， 从2008年开始， 所有新（ 改） 建线路均采用了GSM-R的铁路移动通信系统， 目前GSM-R网络已覆盖约8.9万公里的铁路里程， 同时有约7万公里的支线铁路采用的是450MHz的无线调度系统进行铁路调度电话。 由于GSM-R系统和450MHz模拟调度系统运行时间较久， 部分设备已经或即将停产，检修困难；同时， 国务院印发了《“十四五” 现代综合交通运输体系发展规划》 ， 明确2025年要“实施新一代铁路移动通信专网工程” 、 工信部在2024年9月30日之后不再对450MHz铁路模拟通信系统频段作出频率使用许可。 由此， 铁路无线通信系统向下一代网络进行升级的趋势明确， 存量铁路和新建线路将带来大量的通信设备空间。
铁路数据通信将大幅加强， 铁路智能应用有望多点开花。 5G-R数据传输速率能够达到百兆比特每秒， 相较于GSM-R系统有千倍的提升， 铁路系统除语音外的数据通信应用有望得到大幅加强。 例如， 华为基于盘古铁路大模型推出了车辆故障图像智能识别系统， 利用轨旁高速相机拍摄通过TFDS探测站的车辆部件图像， 并通过数据网络传输到检车员处完成检车。 未来， 列车检测、 定位、 视频等数据应用将极大受益通信网络升级， 相关应用需求和供给有望快速释放。
相关标的： 佳讯飞鸿、 海能达、 三旺通信等。
风险提示： 铁路网络迭代不及预期；铁路通信设备替换不及预期；相关公司其他业务不及预期的风险。