传媒行业周报：继续把握多模态AI应用机会，关注游戏新品上线

（以下内容从开源证券《传媒行业周报：继续把握多模态AI应用机会，关注游戏新品上线》研报附件原文摘录）
谷歌发布多模态 AI 大模型 Gemini， 继续把握多模态 AI 应用机会
12 月 7 日， 谷歌发布多模态 AI 大模型 Gemini， 可同时识别和理解文本、图像、音频、视频、 代码五种信息，其中 Gemini Ultra 版本是首个在 MMLU 任务上表现优于人类专家的大模型，取得 90.0%的成绩（人类专家和 GPT-4 成绩分别为 89.8%和 86.4%）， 或进一步拓展多模态大模型的应用场景。另外， 11 月 29日，美国 AI 初创公司 Pika Labs 发布了 Pika1.0， 用户通过简单的文字输入即可生成和编辑 3D 动画、动漫、卡通和电影， Pika1.0 在视频生成、视频扩展、区域修改等方面都具备优秀表现。 我们认为，海外科技巨头基于 AI 多模态大模型的竞争日趋激烈，或驱动大模型多模态底层能力不断突破，叠加 GPTs 的出现，AI 应用有望迎来快速成长期， 建议继续布局已开启商业化或将受益于 AI 多模态模型的 Agent、音乐、教育、 营销、动漫、游戏、动画、影视等 AI 应用领域。（1） AI Agent： 昆仑万维 12 月 1 日发布天工 SkyAgents 平台， 受益标的为昆仑万维； （2） AI+音乐/社交： 盛天网络自主研发的 AI 音乐社交产品“给麦”App 已开启商业化， 12 月 8 日官宣旗下带带首位“明星陪伴师”王星辰， 重点推荐盛天网络； （3） AI+教育： 世纪天鸿旗下“小鸿助教 3.0”已支持高中全学科教案生成，并新增作文批改等多项功能， 受益标的为世纪天鸿； （4） AI+营销： 蓝色光标在 2023 广州车展期间为宁德时代发布了全球首部由用户自己选择剧情并出演的 AIGC 广告片，因赛集团发布自研营销 AIGC 应用大模型InsightGPT 内测版， 元隆雅图宣布首个 AIGC 垂直模型通过发明专利初审； 受益标的包括蓝色光标、 因赛集团、 元隆雅图等。（5） AI+动漫： 12 月 8 日果麦文化携手爱漫阁（上海）智能科技有限公司正式发布国内首款专业动漫图文模型与 AI 工具， 受益标的为果麦文化。（6） AI+动画/影视： IP 储备丰富的公司或充分受益 AI 视频生成等多模态模型预训练对数据版权的需求， 多模态模型也将继续助力影视制作降本提效； 重点推荐奥飞娱乐、阅文集团， 受益标的包括上海电影、 中文在线、 华策影视、捷成股份等。
新一轮产品周期、 AI 赋能及 MR 终端带来的增量或驱动游戏业绩估值提升
国家新闻出版署 11 月份再次下发 87 款国产游戏版号，版号的稳定发放为新游供给打下基础， 我们判断春节前将开启新一轮游戏产品周期，近期将上线的游戏包括腾讯《元梦之星》（合家欢派对游戏， 12 月 15 日上线， 官网预约量超4900 万）、吉比特《超进化物语 2》（二次元回合制游戏， 12 月 22 日上线，官网预约量超 65 万）、 星辉娱乐《冒险岛：联盟的意志》（经典 IP 休闲养成游戏，2024 年 1 月 24 日公测，官网预约量超 280 万） 等， 新品上线或带来业绩增量，叠加 AI 多模态模型进一步赋能游戏研发降本并提升玩法丰富性，苹果 VisionPro 等 MR 终端或进一步带来 MR 游戏增量， 游戏板块或迎来业绩与估值双轮驱动， 建议继续布局游戏板块， 重点推荐盛天网络、腾讯控股、 神州泰岳、吉比特、完美世界、 网易-S、创梦天地、心动公司，受益标的包括星辉娱乐、恺英网络、 掌趣科技、 游族网络、 世纪华通、 宝通科技、三七互娱等。
风险提示： AI 多模态模型进展不及预期， AI 应用商业化进度低于预期