社会服务行业·周观点：“原生多模态时代”来临，谷歌助推大模型进化

（以下内容从中航证券《社会服务行业·周观点：“原生多模态时代”来临，谷歌助推大模型进化》研报附件原文摘录）
本周行情：社会服务(申万)板块指数周涨跌幅为-3.01%，在申万一级行业涨跌幅中排名22/31。
各基准指数周涨跌幅情况为:各基准指数周涨跌幅情况为：社会服务（-3.01%）、上证指数（-2.05%）、沪深300（-2.40%）、深证成指（-1.71%）和创业板指（-1.77%）。
子行业涨跌幅排名：专业服务（+10.77%）、体育Ⅱ（+5.70%）、教育（+5.28％）、旅游及景区（-1.49％）、酒店餐饮（-6.78％）。
个股涨跌幅排名前五：中纺标（+120.49%）、天纺标（+55.81%）、昂立教育（+31.72%）、国义招标（+12.72%）、零点有数（+8.86%）。
个股涨跌幅排名后五：中机认检（-26.94%）、君亭酒店（-9.89%）、国缆检测（-9.02%）、西安饮食（-8.89%）、锦江酒店（-7.79%）。
核心观点：
欧盟各方更接近于就一项更广泛的立法《人工智能法案》（AIAct)达成正式协议，国际AI向监管即将迈出里程碑的一步。谷歌发布新一代大语言模型Gemini，称其为迄今为止“最大、也最全能的AI模型”，能够处理视频、音频和文本等不同内容形式的信息，极大推动了大模型多模态技术的发展。谷歌在推出Gemini的同时，发布最新版本的计算芯片TPUv5p，相较上一代TPUv4浮点运算能力提升了两倍，性价比提升2.3倍。AMD正式发布了两款InstinctMI300系列加速器的详细规格与性能，以及众多的应用部署案例，其可用于支持人工智能、HPC高性能计算。
投资主线1:大模型多模态发展深化，AI产业生态加速构建。谷歌发布能够处理视频、音频和文本等不同内容形式信息的新一代大语言模型Gemini,根据体量大小分为Ultra、Pro、Nano三个版本，这极大推动了大模型多模态技术的发展，拓宽了AI应用场景，助推算力需求的持续升级。看好国内AI大模型开发及AI应用相关公司业绩弹性。
投资主线2：数据资产化进程加速，驱动数字化产业发展。国家数据挂牌后，数据要素基础政策落地进入加速期，行业发展已有“发动机”。数据交易链搭建利好数据统一管理和监管数据交易，确保合规性和安全性，后续伴随数据资产入表、公共数据政府指导定价管理办法落地，全国44家数据交易所将形成联动，定价、确权、入表的全国标准将高效推进数据交易流通，数据要素的价值有望得到释放。
投资主线3：多家公司布局微短剧，国内国外双线发展。多家公司布局短剧领域，行业迈向品质化方向；叠加ReelShort、ShortTV等短剧APP席卷海外市场，行业海内外双线发展劲头良好。看好率先涉足短剧领域的头部上市公司，有望借助自身规模和资源优势维持利润增长。
风险提示：市场政策推进不及预期风险；国际形势动荡风险；行业监管风险；产品设计不及预期风险。