(以下内容从华西证券《传媒行业周报系列2023年第49周:谷歌Gemini模型发布,PIKA实测效果出圈》研报附件原文摘录)
市场行情回顾
2023年第49周(实际交易日为2023.12.4-2023.12.8)上证指数下跌2.05%,沪深300指数下跌2.40%,创业板指数下跌1.77%。恒生指数下跌2.95%,恒生互联网指数下跌3.40%,行业落后恒生指数0.45pct。SW传媒指数上涨1.80%,领先创业板指数3.57pct,在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行业中影视、广电和游戏位列前三位,分别为上涨4.55%、3.58%和2.50%。
核心观点
本周,谷歌公司宣布推出新大型语言模型Gemini,其中GeminiUltra模型能够处理最为困难的多模态任务,在视觉理解、文本生成等方面能力极强。同期,PIKA1.0内测开始,据新智元整理用户反馈,PIKA1.0在文本生成视频、视频图像编辑、视频画面扩展领域表现出色,相比竞品RunwayGen-2,人物动作一致性、稳定性更优。
我们认为,多模态AI技术进程正在快速推进,如PIKA等技术与实用性高度结合的爆款将持续涌现,看好对国内AI应用产业的启发与映射,内容制作等产业降本增效速度或将超预期,重点看好短剧及游戏出海、长视频制作等。
传媒行业数据
截至2023年12月8日,院线电影排名前三为《涉过愤怒的海》《再见,李可乐》和《照明商店》;网播电影排名前三为《志愿军:雄兵出击》《河边的错误》和《莫斯科行动》;影视剧集排名前三为《一念关山》《新闻女王》《宁安如梦》;综艺排名前三分别为《花儿与少年丝路季第五季》《声生不息家年华》《奔跑吧第七季》;动漫排名前三分别为《沧元图之孟川武打名场面》《沧元图之颜值大赏》和《沧元图之孟川逆袭记》;iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《逆水寒》和《和平精英》;安卓游戏热玩榜排名前三分别为《崩坏:星穹铁道》《原神》和《王者荣耀》。
投资建议
1)继续推荐游戏行业,11月版号落地,常态化趋势不改,关注MR产业链动态,重点推荐业绩确定性强、具备VR/MR能力的相关标的,受益标的包括三七互娱、恺英网络、名臣健康、风语筑。
2)关注具备多模态技术尝试及短剧布局能力的标的,受益标的包括万兴科技、易点天下、美图、当虹科技。
风险提示
监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。