原油周报：需求疲软前景令油价震荡走跌

（以下内容从信达证券《原油周报：需求疲软前景令油价震荡走跌》研报附件原文摘录）
【油价回顾】截至2023年12月8日当周，油价震荡下行。y]本周，投资者质疑欧佩克自愿减产的执行力施压油市，加之全球制造业经济低迷，美国库欣库存和成品油库存持续累库，供应过剩需求疲软前景令市场对后市持悲观预期。截至本周五（2023年12月8日），布伦特、WTI油价分别为75.84、71.23美元/桶。
【油价观点】我们认为产能周期引发能源通胀，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本开支是限制原油生产的主要原因。考虑全球原油长期资本开支不足，全球原油供给弹性将下降，而在新旧能源转型中，原油需求仍在增长，全球或将持续多年面临原油供需偏紧问题，中长期来看油价或将持续维持中高位。
【原油价格板块】截至2023年12月08日当周，布伦特原油期货结算价为75.84美元/桶，较上周下降3.04美元/桶（-3.85%）；WTI原油期货结算价为71.23美元/桶，较上周下降2.84美元/桶（-3.83%）；俄罗斯Urals原油现货价为63.70美元/桶，较上周下降3.58美元/桶（-5.32%）；俄罗斯ESPO原油现货价为72.03美元/桶，较上周下降5.33美元/桶（-6.89%）。
【海上钻井平台日费板块】截至2023年12月08日当周，海上自升式钻井平台日费为9.73万美元/天，较上周+451美元/天（+0.47%）；海上半潜式钻井平台日费为30.61万美元/天，较上周-1217美元/天（-0.40%）。
【美国原油供给板块】截至2023年12月01日当周，美国原油产量为1310万桶/天，较上周减少10万桶/天。截至2023年12月08日当周，美国活跃钻机数量为503台，较上周减少2台。截至2023年12月08日当周，美国压裂车队数量为278部，较上周增加2部。
【美国原油需求板块】截至2023年12月01日当周，美国炼厂原油加工量为1620.1万桶/天，较上周增加17.9万桶/天，美国炼厂开工率为90.50%，较上周上升0.7pct。
【美国原油库存板块】截至2023年12月01日当周，美国原油总库存为7.97亿桶，较上周减少430.3万桶（-0.54%）；战略原油库存为3.52亿桶，较上周增加33.0万桶（+0.09%）；商业原油库存为4.45亿桶，较上周减少463.3万桶（-1.03%）；库欣地区原油库存为2955.1万桶，较上周增加182.9万桶（+6.60%）。
【美国成品油库存板块】截至2023年12月01日当周，美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为22360.4、1780.0、11204.5、3795.3万桶，较上周分别+542.0（+2.48%）、+152.8（+9.39%）、+126.7（+1.14%）、+132.2（+3.61%）万桶。
相关标的：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/0386.HK）、中海油服/中海油田服务（601808.SH/2883.HK）、海油工程（600583.SH）、中曼石油（603619.SH）等。
风险因素：（1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。（2）宏观经济增速下滑，导致需求端不振。（3）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。（4）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。（5）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。（6）新能源加大替代传统石油需求的风险。（7）全球2050净零排放政策调整的风险。