人工智能行业月报：大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业态

（以下内容从中国银河《人工智能行业月报：大模型应用加速落地，AIGC加速融入多业态》研报附件原文摘录）
核心观点：
11月人工智能板块筑底企稳， 反弹在即。 人工智能板块行业指数（ 884201.WI）11 月涨 跌幅 为 6.06%。 2023 年年 初至 今上证 综指 下跌 1.93%， 沪 深 300 下跌9.70%， 创业板 指数下跌 18.07%， 人工智 能板块上涨 35.88%。 我们认 为， 经过自年 中起超 4 个月的 调整， 人 工智能板 块已完成 筑底， 伴随 着政策利 好叠加大模型盈利能力爆发， 新一轮行情正处于启动前夕。
数据要素产业政策频发， 打开万亿蓝海市场。 2023 年 11 月， 浙江省标准化研究 院牵 头制定 的《 数据 资产确 认工 作指南 》 发 布， 将于 2023 年 12 月 5 日起正式实施， 是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准。 11 月 25日， 2023 全球数商大会数据交易链正式启用， 十省市实现“ 一地挂牌、 全网互认” 。 数据 交易链面 向数据要素 流通市场 全产业全流 程， 提供 数据交易基础服务 、 数据交 易增值服务 、 数据交 易保障服务 、 数据资 产金融服务 等。 我们认为 ， 伴随国 家数据局成 立产业政 策将持续加 码， 数据 要素市场迎 来广阔空间， 重点关注 数据资产持 有者， 数 据要素运营 商， 数据 要素基础设 施核心供应商。
Pika1.0 出圈、 SkyAgent 开启内测， 生成式 AI 技术迎来爆发。 美国时间 11月 28 日， AI 初创公司 Pika 宣布旗下 AI 视频生成软件 Pika 1.0， 实现制作 3D动画、 动漫、 电影， 还支持画布延展、 局部修改、 视频时长拓展等编辑功能，使专业质量的视频创作实现大众化。 12 月 1 日昆仑万维发布了 SkyAgent 平台，基于天工大模型， 用户无需代码编程， 即可在几分钟之内部署属于自己的 AIAgents， 完成各种私人定制需求。 我们认为， 未来 AIGC 赋能多业态应用或将加速落地， 爆款级产品有望快速推出。
英伟达推迟 H20 等芯片出货日期， AI 芯片国产替代前景广阔。 11 月 10 英伟达宣布将基于 H100 推出三款针对中国市场的 AI 芯片 HGX H20、 L20 PCle、L2 PCle。 其中用于大模型训练的 H20 理论算力要比英伟达 H100 GPU 芯片降80%左右， 而且增加 HBM 显存和 NVLink 互联模块以提高算力成本， 预计价格仍高于昇腾 910B。 近日相关产业链人士透露英伟达 H20 等系列芯片最快将在2024 年 1 月开始接受预定。 我们认为， 面对国内智能算力供不应求局面及政策不确定性， 有望加速国产替代进程， 相关产业链将持续受益。
投资建议： 建议关注 1、 上游 AI 芯片国产替代相关机会； 2、 华为产业链及生态伙 伴相关机 会； 3、 逐 步向国产 的自主 AI 算力 为底座迁 移的 MAAS 及相 关应用的 机会。 重点 推荐： 中科创 达、 超图 软件、 同花顺 、 嘉和美 康、 彩讯股份、 拓尔思、 萤石网络、 国能日新、 上海钢联、 深桑达 A、 中科曙光、 中科星图、 海 康威视、 金山办公、 英方软 件、 柏楚电 子、 中控 技术、 科大讯 飞、 昆仑万维、 万兴科技、 曙光数创等公司。
风险提示： 技术研发进度不及预期风险； 供应链风险； 政策推进不及预期风险； 消费需求不及预期风险； 行业竞争加剧风险。