通信周跟踪：光模块再迎高景气度，AI长期趋势不改

（以下内容从山西证券《通信周跟踪：光模块再迎高景气度，AI长期趋势不改》研报附件原文摘录）
投资要点
市场整体：本周（2023.11.28-2023.12.03）市场整体下跌，申万通信指数+1.80%，科创板指数+0.32%，上证综指-0.31%，创业板指数-0.60%，深圳成指-1.21%，沪深300-1.56%，。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为光模块（+5.18%）、云计算（+4.02%）、IDC（+3.59%）。从个股情况看，永贵电器、新易盛、光迅科技、中际旭创、剑桥科技涨幅领先，涨幅分别为+33.03%、+17.05%、+11.06%、+5.93%、+5.82%。中天科技、长光华芯、三旺通信、亨通光电、拓邦股份跌幅居前，跌幅分别为-5.91%、-4.43%、-2.49%、-2.10%、-1.40%。
行业动向：光模块再迎高景气度，AI长期趋势不改
点评：光模块板块再迎高景气度。北美下游云厂商陆续披露2024年资本开支及订单需求，AI建设力度继续加强，随算力规模提升及交换速率提升对光模块需求形成再次催化。此外，英伟达此前公布以后两年算力芯片发布计划，或加速1.6T光模块迭代及硅光等技术变革，龙头供应商有望凭技术布局、稳定供应及已有客户合作实现进一步份额提升，其他供应商亦有望弯道超车打入下游供应体系。建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、博创科技、源杰科技
风险提示：
下游需求不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。