电子行业周报：京东方OLED再度加码，面板产业焕发生机

（以下内容从华福证券《电子行业周报：京东方OLED再度加码，面板产业焕发生机》研报附件原文摘录）
国内头部面板厂京东方于2023年11月29日发布了《关于投资建设京东方第8.6代AMOLED生产线项目的公告》。公告称，公司拟与成都市重大产业化项目一期股权投资基金有限公司及成都高新区电子信息产业发展有限公司合资，在四川省成都市高新西区投资建设京东方第8.6代AMOLED生产线项目，项目总投资金额630亿人民币，产线设计产能为3.2万片/月，项目分两期建设，周期约为34个月。该产线的产品定位主要为中尺寸IT类OLED面板，产品形态将以Hybrid（玻璃基底结合柔性封装技术）为主，同时兼容柔性OLED技术。
据DSCC预测，2026年，OLED面板在高端IT市场的出货量将达到4400万片，占据75%的高端IT市场份额，期间复合增长率达51%。此外，OLED面板在平板电脑市场的营收将超过20亿美元，对应面板的出货和营收复合年均增长率预计约为49%和46%。而京东方此次产线投资，意在与国际同业推出的产品保持同步，抢占高世代AMOLED半导体显示“蓝海”战略机遇，在巩固自身市场竞争力及行业地位的同时，联合下游品牌商共同推进IT类终端产品向OLED屏幕技术升级迭代。
显然，京东方此次大规模的产线投资将为面板上游设备企业带来数量可观的新增订单，与此同时，也将为诸多国产OLED材料企业进一步开放市场空间。而值得注意的是，由于中尺寸IT类OLED面板区别于手机OLED面板，其RGB发光层有望采用双层串联的方式进行设计，并新增电荷发生层材料（CGL），同时其封装方式也将发生改变。因此，IT类OLED面板的进一步渗透可为国产材料的市场规模增长带来更高的加速度。
投资建议：半导体方向，建议关注上游设备、材料、零部件国产替代机会，如昌红科技、新莱应材、正帆科技、汉钟精机、腾景科技、英杰电气、苏大维格等，以及IC封装领域重点公司，如长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技等；PCB方向，建议关注积极参与AI及服务器相关赛道的公司，如沪电股份、胜宏科技等；消费电子方向，建议关注消费电子行业的触底复苏机会，如顺络电子、风华高科、飞荣达、汇顶科技、春秋电子等；面板产业链方向，建议关注OLED面板企业及其上游材料设备公司，如京东方、奥来德、鼎龙股份、莱特光电、凯盛科技、斯迪克、精测电子、精致达等。
风险提示：地缘政治风险，电子行业景气复苏不及预期，消费电子下游需求不及预期，半导体国产替代进度不及预期，相关公司新产品研发不及预期，面板新产能落地不及预期。