通信行业：数据要素加速催化，基础设施及数商业务方兴未艾

（以下内容从华西证券《通信行业：数据要素加速催化，基础设施及数商业务方兴未艾》研报附件原文摘录）
1、首次明确“数据要素X”行动
11月25日，国家数据局局长刘烈宏在2023全球数商大会开幕式上表示，党中央、国务院高度重视发挥数据要素作用。习近平主席指出，要积极探索推进数据要素市场化，加快构建以数据为关键要素的数字经济。
伴随各省市地方相关管理方案陆续出台，我们认为，数据要素X行动有望加速行业进展，相关数据基础设施建设及数商服务有望加速落地。相关受益标的如下：
1.1、推进数据基础设施。数据基础设施的建设将与数据基础制度的落地和数据资源开发利用的实施一起，共同为数据要素产权确权、收益分配、交易流通、安全治理等核心问题的解决发挥作用。分别是网络设施、算力设施、流通设施和安全设施。
运营商：中国移动、中国电信、中国联通；
光网络骨干网400GOTN升级：中兴通讯、烽火通信、光迅科技、华工科技、天孚通信、德科立、源杰科技、长光华芯；
边缘计算模块：移远通信、美格智能、网宿科技；
隐私计算：安恒信息、及华控清交、数牍科技等众多初创企业；
硬件设备：浪潮信息、锐捷网络。
1.2、推动三大类型数商业务发展。数商主要以数据为生产经营关键要素的企业，主要包括服务型、应用型和技术性企业。服务型企业主要从事数据产品开发、发布、承销和数据资产合规化、标准化、增值化；应用型企业主要从事利用数据赋能相关产业，推动产出增加和效率提升；技术型企业主要为数据采集、传输、管理等提供支撑。
服务型；深桑达、银之杰、易华录、太极股份等；
技术型：安恒信息、东方通信、天源迪科等；
应用型：威胜信息、金卡智能、久远银海、德生科技、千方科技等。
2、通信板块观点
当前时点，面临全球地缘政治冲突及中美科技博弈的多重不确定性情况，TMT行业对国产替代、自主可控等政策发展具有阶段性影响，从而催化包括算力租赁、卫星通信、鲲鹏体系等热点主题；当前算力相关板块回调，市场分歧，中长期我们仍坚定看好相关行业的高成长与大空间。
1）电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通等；
2）持续推荐算力&通信基础设施
无线通信&服务器等设备商：中兴通讯、紫光股份（华西通信&计算机联合覆盖）等；
相关配套服务商：英维克（液冷）、新能源（电源）；
算力第三方租赁：光环新网、奥飞数据、中贝通信、网宿科技、数据港等。
3）光网络升级
光模块及光放大器：光迅科技、天孚通信、德科立、中际旭创、新易盛；
激光器受益标的：源杰科技、长光华芯。
4）军工通信：烽火电子（华西通信&军工联合覆盖）、海格通信（华西通信&军工联合覆盖）、七一二等；
5）工业互联：金卡智能（华西通信&机械联合覆盖）、威胜信息等；
6）液晶面板：TCL科技（华西通信&电子联合覆盖）等。
3、风险提示
底层相关技术发展缓慢；相关应用推广不及预期；相关政策推进不及预期。