电子周观点：AI+消费电子逻辑坚韧，Vision Pro开发者实验室活动在即

（以下内容从信达证券《电子周观点：AI+消费电子逻辑坚韧，Vision Pro开发者实验室活动在即》研报附件原文摘录）
本期内容提要:
本周北美算力个股多数上涨。年初以来AI算力产业链重要个股涨跌幅分别为：英伟达（+226.92%）/亚马逊（+74.69%）/甲骨文（+42.22%）/超微电脑（+247.95%）/应用光电（+589.95%）/谷歌A（+54.92%）/Meta（+181.06%）/微软（+57.38%)/超威半导体（+88.84%）：本周涨跌幅分别为英伟达（-3.09%）/亚马逊（+1.07%）/甲骨文（+0.77%）/谷歌A（-1.01%）/应用光电（+2.27%）/谷歌A（+1.02%）/Meta（+0.95%）/微软（+2.05%）/超威半导体（+1.40%）。
本周申万电子细分行业普跌。年初以来涨跌幅分别为：半导体（-3.85%）/其他电子Ⅱ（+8.33%）/元件（+6.49%）/光学光电子（+19.44%）/消费电子（+15.36%）/电子化学品Ⅱ（+11.10%）；本周涨跌幅分别为半导体（-4.01%）/其他电子Ⅱ（-3.07%）/元件（-3.89%）/光学光电子（-3.12%）/消费电子（-3.45%）/电子化学品Ⅱ（-4.22%）。
AI演进持续，多个细分赛道边际改善，AI+消费电子逻辑坚韧。国家数据局局长11月25日在2023全球数商大会开幕式上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。在大会上，数据交易链启动。我们坚定看好AI的长期发展逻辑，大模型性能不断提升，AI在应用终端将不断渗透，除强势赋能传统消费电子市场如AIPC、AI手机、AI音响等外，AIPIN等增量市场有望持续落地。“AI+消费电子”双轮驱动，复苏与创新共振，布局机遇持续产生。
苹果Vision Pro开发者实验室活动即将开幕，汽车智能化迎来利好。据财联社报道，苹果准备在11月28日在上海举行“Apple Vision Pro开发者实验室”活动，届时各位开发者可体验在Apple Vision Pro上运行的visionOS、iPadOS或iOS应用。我们认为vision pro是消费电子发展历程上一个里程碑式的成果，有望开启消费电子新周期，其产业链具备较大的远期空间。汽车方面，交通运输部此前颁布《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》（JTG/T2430—2023）作为公路工程推荐性行业标准，2023年12月1日起施行。建议关注汽车智能化产业链，激光雷达、摄像头等感知器件或迎边际改善。
建议关注个股：海外算力主线：工业富联/沪电股份。消费电子主线：【消费电子】蓝思科技/舜宇光学/水晶光电/传音控股/立讯精密/领益智造/欧菲光/大族激光等；【PCB】东山精密/生益科技等。国产替代主线：【设备】中微公司/北方华创/拓荆科技/精测电子；【零部件】茂莱光学/英杰电气/富创精密/福晶科技；【材料】沪硅产业/鼎龙股份/兴森科技等；【存储】江波龙/德明利/兆易创新/东芯股份/普冉股份。
风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。