2023年10月快递行业数据点评：行业件量增速+22.2%，旺季渐临价格降幅收窄

（以下内容从华福证券《2023年10月快递行业数据点评：行业件量增速+22.2%，旺季渐临价格降幅收窄》研报附件原文摘录）
事件：国家邮政局披露2023年10月行业经营数据，A股快递公司披露23年10月经营数据。
商流：社零增速同比修复，网购渗透率提升。2023年10月，国内社零总额为4.3万亿元，同比+7.6%，其中可电商化社零总额为3.7万亿元，同比+7.6%；实物商品网上零售额为1.3万亿元，同比+3.6%；实物商品网购渗透率为29.0%，同比+1.1pp，实物商品网购占可电商化社零渗透率为33.9%，同比-1.3pp。
量：件量修复明显，旺季渐进增速恢复。2023年10月实现快递业务量120.6亿件，同比+22.2%。分类型看，异地快递件量同比+22.2%，市占率同比持平；分区域看，东部快递件量同比+18.8%，市占率同比-2.2pp。
价：ASP仍有压力，行业ASP同比降幅收窄。2023年10月，全国快递业务平均单价为9.11元，同比下降0.04元（-0.4%）。分类型看，异地快递ASP同比-5.3%；分区域看，东部快递ASP同比+0.8%；分主要产粮区看，主要产粮区金华（义乌）地区，同比-6.0%。
竞争格局：申通市占率提升，ASP承压明显。2023年10月，顺丰、韵达、申通、圆通分别实现快递件量9.5、17.1、16.8和18.9亿件，同比分别+1.3%、+12.5%、+34.1%、+19.1%，申通、圆通同比增速高于行业快递件量增速（+22.2%）。市占率仅申通提升。顺丰、韵达、申通、圆通分别实现单票收入16.26、2.28、2.11和2.38元，同比分别+8.1%、-14.3%、-13.2%和-5.6%。
投资建议：逐步进入旺季，10月件量增速提升明显，快递行业需求呈现明显韧性，2023年快递行业冗余产能逐步消化，新增资本开支有限，边际展望未来行业价格竞争激化可能性较小，资本市场角度看主要快递上市标的调整充分，重点关注头部快递企业的布局价值。重点关注：中通快递：规模效应最强，具备强大且平衡的加盟网络，行业竞争下凭借管理优势和规模效应持续实现利润提升。圆通速递：快递龙头企业，深耕快递主业，综合服务能能力和产品定价能力持续兑现。顺丰控股：中短期看，公司的直营制网络优势将有助于公司在行业竞争中获得件量增量，持续巩固和提高市场份额，叠加公司持续推进精益经营，未来件量修复带来的利润弹性将更加明显。
风险提示：宏观经济下行；消费需求恢复不及预期；行业竞争加剧