金点策略晨报

（以下内容从英大证券《金点策略晨报》研报附件原文摘录）
回升仍是主基调，过程难免震荡反复
一、周二市场综述
周二晨早短信提醒，周一沪深三大指数集体大涨，板块个股涨多跌少，两市成交额再度突破万亿。市场回暖归功于海内外因素积极改善。首先，海外资产的风险在降温。美联储暂停加息后，近期美元走低以及美债收益率高位震荡回落之下，外资回流的迹象明显，北向资金连续三日累计净流入150多亿元。其次，国内利好也在逐步累积。当然，市场的隐忧还是在的，如国内复苏还不强及美联储的“最后一加”仍有不确定性。展望后市，我们仍维持近期的观点不变,后市震荡筑底回升的概率加大，中长期底部区域，机会大于风险。择机做多可能是占优策略。市场偏好回升的过程中，成长股可能有更优的表现，近期盘面的表现也验证了这个判断。
周二早盘，沪深三大指数小幅低开，随后震荡调整，沪指维持弱势盘整，创业板指跌近1%。盘面上看，短剧概念股延续周一的强势，算力股大涨，券商股继续活跃。午后，市场震荡回升，临近尾盘，再度小幅回落。盘面上看，消费电子板块表现活跃，旅游酒店、机场航运板块陷入调整。全天维持窄幅震荡的格局。
全天看，行业方面，通信设备、光学光电子、消费电子、通信服务、教育、互联网服务、计算机设备、软件开发、造纸印刷、证券、半导体等板块涨幅居前，保险、半导体、旅游酒店等板块跌幅居前；题材股方面，算力、电子后视镜、CPO、光通信模块、东数西算、屏下摄像、激光雷达等题材股涨幅居前，蒙脱石散、精准医疗等题材股跌幅居前。
整体上，个股涨多跌少，市场情绪一般，赚钱效应一般，两市成交额9930亿元，截止收盘，上证指数报3057.27点，下跌1.14点，跌幅0.04%，总成交额4010.66亿；深证成指报10056.49点，下跌15.07点，跌幅0.15%，总成交额5919.34亿；创业板指报2022.77点，下跌9.57点，跌幅0.47%，总成交额2809.31亿；科创50指报891.46点，上涨1.25点，涨幅0.14%，总成交额697.16亿。
二、周二盘面点评
一是算力带领数字经济概念股集体走强。近日有消息称，阿里云A100官网已经暂停出租，因算力需求旺盛，供给紧张，阿里云已经无货可用于对外出租。回顾过往，2022年度（一季度）策略报告，我们推荐了数字经济产业链的投资机会。2022年1月17-20日连续暴涨，春节后连续两周成为题材股中的明星。受“东数西算”工程正式全面启动的利好刺激，2月18、21日数字经济概念股连续上演的涨停潮，之后，数字经济等概念股随着大盘连续调整。2022年4月末之后，数字经济概念随大盘出现反弹，8-9俩月再现调整，国庆节之后，数字经济概念股连续走强。2023年初，我们提醒，还可以继续关注，中长期看好逻辑没变，“十四五”规划纲要把“加快数字发展，建设数字中国”作为独立篇章，2025年数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。二十大报告中提出“推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国”等，实际上产业发展的方向再次明确。未来几年我国数字经济产业有望持续高速发展，关注数字经济下，数字产业化与产业数字化两大领域。数字产业化为数字经济发展提供技术、产品、服务和解决方案，包括但不限于5G、集成电路、人工智能、大数据、云计算、区块链等领域。产业数字化指数字技术在传统产业中的应用，包括但不限于车联网、在线办公、在线医疗、数字政务、线上娱乐等领域。今年1月的2023年度策略报告中我们继续推荐了数字经济板块，一季度数字经济相关的概念股在“人工智能”的带领下，连续拉升，成为全市场最闪耀的“明星”。4月中旬的二季度策略报告，我们提醒，后市存在波动加大的风险，切忌随意追进和盲目做多，高抛低吸或是占优策略。二季度果然出现大幅震荡。三季度初，我们提醒，经过上半年大涨后，下半年或进入去伪存真的第二阶段行情，规避蹭概念的公司。三季度出现回调，也在我们的预期之中。2023年8月21日，财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》。该规定对数据资源的确认范围和会计处理适用准则等作出规定，相关规定的落地，将有助于加强企业数据资源管理，规范企业数据资源相关会计处理，发挥数据要素价值，推动数字经济发展。后续随着数据确权等工作的逐步推进，行业有望迎来加速发展期。从中长期产业链角度来看，数字经济的主线地位是明确的，其本质是数据成为新的生产要素进而开启对数据资产的重估。本轮数字经济驱动的科技股行情最终落点仍是具有核心技术竞争力和业绩兑现能力的公司，四季度仍可挖掘具有业绩预期的细分板块和个股做高抛低吸。
二是文化传媒板块延续强势。周一短剧、游戏等文化传媒概念股大涨，周二延续周一的强势。从个人近期看短剧的经验看，纯属个人主观感受，不一定客观。看短剧不能太理性分析，主要抓特定用户的爽点，短剧制造周期短、成本低，但收益不一定低，看好短剧行业后续持续发力。另外，国产真人恋爱影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶steam国区畅销榜首。版号常态化之下，游戏行业供给周期逐步开启，行业景气度持续抬升。目前看，随着海内外AI模型的不断研发和进步，作为应用落地端的企业能够提前受益，传媒行业是科技进步中受益较多的下游应用行业。经过三季度调整后，四季度仍有活跃机会，不过，交易性机会为主，高抛低吸或是占优策略。