(以下内容从中国银河《环保公用行业:十月用电量高增长,首批公共领域车辆全面电动化先行区试点启动》研报附件原文摘录)
行业观点:
电力方面, 1-10 月全社会用电量累计 76059 亿千瓦时(同比+5.8%),其中 10 月全社会用电量 7419 亿千瓦时(同比+8.4%); 1-10 月规模以上发电量 73330 亿千瓦时(同比+4.1%),其中 10 月规模以上发电量 7044 亿千瓦时(同比+5.2%) 。
环保方面, 工信部、交通运输部等 8 部门印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》,确定北京、深圳、重庆、成都、郑州等 15 个城市为本次试点城市。鼓励这些城市探索形成一批可复制可推广的经验、模式。
投资策略及推荐关注标的:
公用: 十月用电量高增长,水电增速高位回落。 需求端来看, 10 月一产/二产/三产/居民生活用电量分别为 101/5194/1262/862 亿千瓦时,同比分别+12.2%/+8.6%/+14.4%/-0.7%,主要由于去年同期疫情低基数影响,与 2021年 10 月相比,两年用电量复合增速 6.0%。供给端来看,水电增速高位回落,火电增速加快,风光有所分化。 10 月水电增长 21.8%,增速比 9 月份回落 17.4 个百分点;火电增长 4.0%,增速比 9 月份加快 1.7 个百分点,主要受到水电增速下滑的影响;风电下降 13.1%,降幅比 9 月份扩大 11.5 个百分点;太阳能发电增长 15.3%,增速比 9 月份加快 8.5 个百分点。
建议关注: 三峡能源( 600905.SH)、龙源电力( 001289.SZ)、芯能科技( 603105.SH)、太阳能( 000591.SZ)、中闽能源( 600163.SH)、江苏新能( 603693.SH)、华能国际( 600011.SH)、国电电力( 600795.SH)、大唐发电( 601991.SH)、浙能电力( 600023.SH)、江苏国信( 002608.SZ)、皖能电力( 000543.SZ)、福能股份( 600483.SH)、粤电力 A( 000539.SZ)、上海电力( 600021.SH)、宝新能源( 000690.SZ)、协鑫能科( 002015.SZ)、华能水电( 600025.SH)、川投能源( 600674.SH)、九丰能源( 605090.SH)、新奥股份( 600803.SH)。
环保: 首批公共领域车辆全面电动化先行区试点启动。 工业和信息化部、交通运输部等八部门正式印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》。经研究,确定北京、深圳、重庆、成都、郑州、宁波、厦门、济南、石家庄、唐山、柳州、海口、长春、银川、鄂尔多斯等15 个城市为此次试点城市,根据通知预期目标,新能源汽车推广将聚焦公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车等领域,推广数量预计超过 60 万辆;充换电基础设施方面,将建设公共充电桩超过 70 万台、换电站超过 7800 座。
建议关注: 龙净环保( 600388.SH)、景津装备( 603279.SH)、仕净科技( 301030.SZ)、盛剑环境( 603324.SH)、安车检测( 300572.SZ)、蓝晓科技( 300487.SZ)、伟明环保( 603568.SH)、高能环境( 603588.SH)、路德环境( 688156.SZ)、瀚蓝环境( 600323.SH)、清新环境( 002573.SZ)。
行业动态:
1、 10 月份全社会用电量同比增长 8.4%;
2、 西北电网新能源发电首破 8000 万千瓦;
3、 南方电网:预计到 2025 年可支撑新增 1 亿千瓦以上新能源的接入和消纳;
4、 工信部等八部门在 15 个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点;
5、 生态环境部:关于继续开展小微企业危险废物收集试点工作的通知;
6、 扬州市“无废城市 ”建设实施方案( 2022—2025 年)发布。
行业表现:
环保: 本周环保指数(申万)涨跌幅为 1.03%,相对沪深 300 指数变化1.54%,其中森远股份、皖仪科技、宇通重工涨幅分别为 14.39%、 13.67%、13.36%,表现较好;而保丽洁、东江环保、江南水务跌幅分别为-0.65%、 -0.72%、 -0.74%,表现较差 。目前环保行业 PE(TTM)18.28 倍、 PB(LF)1.57倍。
公用事业: 本周公用事业指数(申万)涨跌幅为 0.46%,相对沪深 300 指数变化 0.97%,其中 ST 金鸿、川能动力、 ST 浩源涨幅分别为 11.96%、11.77%、 8.09%,表现较好;而洪通燃气、天壕能源、金开新能跌幅分别为-2.79%、 -2.84%、 -2.88%,表现较差。目前公用事业行业 PE(TTM)18.52 倍、PB(LF)1.73 倍。
碳市场: 本周全国碳市场综合价格行情为:最高价 79.47 元/吨,最低价69.67 元 /吨 , 收 盘 价 较 上 周 五 下 跌 4.79%。 本 周 挂 牌 协 议 交 易 成 交 量3,318,954 吨,成交额 242,425,903.69 元;大宗协议交易成交量 11,354,574吨,成交额 831,788,141.56 元。本周全国碳排放配额总成交量 14,673,528吨,总成交额 1,074,214,045.25 元。截至本周,全国碳市场碳排放配额累计成交量 405,818,127 吨,累计成交额 22,361,956,864.79 元。
风险提示: 原料价格大幅波动的风险;下游需求不及预期的风险;政策执行力度不及预期的风险;行业竞争加剧的风险;政策调控压力下煤价大幅下跌的风险