晨会纪要

（以下内容从东吴证券《晨会纪要》研报附件原文摘录）
宏观点评20231117：从元首会晤看中央经济工作会议
如何从宏观与政策的角度去评价本次中美元首的会晤？我们认为会晤的顺利进行最大的意义之一是给“安全”吃了一颗“定心丸”，下一个重头戏是“发展”——中央经济工作会议值得期待。从近几年的经验我们可以看出如何统筹“发展”和“安全”可能是政策层最关注的问题，往往当外部环境恶化的时候，政策的天平会偏向“安全”——即使要付出一定的经济成本。风险提示：俄乌冲突超预期升级，巴以问题超预期加剧导致中美关系走弱；美国经济陷入衰退，美方态度超预期软化。
固收金工
固收点评20231116：丽岛转债：国内铝材知名企业我们预计丽岛转债上市首日价格在119.89~133.56元之间，我们预计中签率为0.0010%。
行业
保险Ⅱ行业点评报告：上市险企10月保费数据点评：银保“报行合一”调整拖累新单数据，“开门红”上新造势延续
投资建议：当前行业处于负债端数据“真空”和资产端“底部震荡”双期叠加周期。近期保险股受宏观经济预期变化和各类监管政策收紧对负债端复苏影响的担忧估值快速回落，但我们认为，历经近年来行业转型变革，队伍和业务水平已明显优化，头部险企有望引领行业持续走出复苏周期。推荐中国太保、中国人寿、关注经济强β标的中国平安。风险提示：1）长端利率持续下行；2）经济复苏不及预期
推荐个股及其他点评
朗科科技（300042）：乘算力需求东风，深耕存储产业链协同布局韶关存储市场发展前景广阔，产业链合作入局蓝海市场。国家规划十大数据中心集群，推动数据中心等算力设施建设高速增长，进一步驱动存储设备需求快速提升，预计2023年我国数据中心市场规模将达3229亿元。韶关为粤港澳大湾区数据中心核心，数据中心产业集群项目已陆续投产和建设当中，计划于2025年建成50万架标准机架、500万台服务器，根据我们测算，数据中心产业集群项目在2025年将拥有700亿元市场规模。公司背靠韶关国资委，同时为韶关市唯一一家存储本土厂商；上下游产业链在韶关初步搭建完成。公司有望以产业链协同和本土厂商的优势掌握韶关市场中的更多份额。盈利预测与投资评级：我们看好公司在韶关数据中心产业集群建设以及行业级存储市场国产替代进程布局，公司不断扩展新兴技术、产品和市场，推进产业链上下整合，布局存储封装及测试工厂和AI智算领域，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为-0.5/0.7/1.1亿元，公司当前市值对应24/25年PE为110/68倍，首次覆盖予以“买入”评级