有色金属行业周报：30年美债标售需求疲软，美债收益率上行

（以下内容从海通国际《有色金属行业周报：30年美债标售需求疲软，美债收益率上行》研报附件原文摘录）
投资要点：
贵金属：30年美债标售需求疲软，美债收益率上行。11月10日伦敦现货黄金、银价分别为1941.65美元/盎司和22.50美元/盎司，周涨跌幅分别为-2.65%和-0.64%；上海黄金交易所金、银价分别为469.46元/克和5.75元/克，周涨跌幅分别为-1.58%和-0.57%。鲍威尔继续强化加息预期，据美联储，鲍威尔于11月9日表示，美联储并没有信心认为已采取足够行动降低通胀，如有必要，联储会毫不犹豫地进一步加息。美债标售需求疲软，据财联社，11月9日美国财政部公布240亿美元30年期美债标售的数据：美国国内和国际投资者购买国债的比例分别达到2020年10月和2021年11月以来的新低，导致一级交易商获配比例达24.73%。重点关注：银泰黄金、山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、盛达资源和湖南黄金；建议关注：招金矿业、四川黄金等。
能源金属：SMM预计11月锂盐产量恢复增长。上周能源金属价格下跌，国内电池级、工业级碳酸锂和氢氧化锂价格周涨跌幅分别为-2.1%、-2.2%和-4.7%，硫酸镍和长江钴价格周涨跌幅分别为-1.5%和-1.9%。11月10日电池级碳酸锂报价16.60万元/吨，LME镍价1.78万美元/吨，长江钴价格26.2万元/吨。SMM发布10月中国金属产量数据及11月预计产量。10月中国生产精炼镍2.4万吨，环增8.9%，SMM预计11月产量为2.4万吨，环比持平。10月中国生产碳酸锂40426吨，环减3%，SMM预计11月产量为43970吨，环增8.8%。10月中国生产氢氧化锂21904吨，环减9%，SMM预计11月产量22320吨，环增2%。10月中国锂盐产量环比下降主要因为部分锂盐厂在供需双弱的情况下检修减产，随着这些产能的复工，11月锂盐产量环比恢复增长。建议关注：赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、江特电机、中矿资源；华友钴业、格林美等公司。
工业金属：10月铜板带开工率超80%，国内电解铝产量创新高。上周LME铜、铝、锡价周涨跌幅分别为-1.6%、-1.6%、+0.5%；上期所铜、铝、锡价周涨跌幅分别为-0.8%、-0.5%、+0.8%；11月10日LME铜、铝、锌价格分别为8035美元/吨、2221美元/吨、2561美元/吨。据SMM调研数据显示，2023年10月份铜板带开工率为80.21%，环比增加2.91个百分点，同比增加3.11个百分点。10月铜板带行业得益于电气行业、新能源行业和服饰行业的回暖，铜板带订单持续发力。在电气行业里端子接插件、手机屏蔽罩、引线框架、电子元器件、电力金具、成套母线材等订单持续发力，在新能源行业，10月份软硬排订单有预期外的小幅增加，电池连接片、插片和光伏接线盒订单增量表现可观。服饰行业的服装装饰用黄铜板带订单亦在增长。
电解铝方面，据SMM统计，2023年10月份国内电解铝产量364.1万吨，同比增长6.7%。10月份电解运行产能波动较小，电解铝日均产量约为11.75万吨附近。1-10月份国内电解铝累计产量达3445.8万吨，同比增长3.5%。10月份国内铝棒等铝液初加工企业出现减产的情况，国内铝厂铸锭比例有所提升，10月份行业平均铝水比例环比下降2.9个百分点至70.33%。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、铜陵有色、天山铝业、云铝股份等公司。
稀土和小金属、新材料：需求向好，稀土价格有望上涨。11月10日氧化镨钕价格收于51.07万元/吨，上周氧化镨钕价格下跌0.2%；锑价持平，钛精矿价格下跌0.6%。建议关注：北方稀土、中国稀土、湖南黄金、金钼股份等公司。
风险提示：经济复苏不及预期；新能源车、地产消费不及预期；主要经济体货币政策收紧超预期；国际地缘政治风险。