(以下内容从西南证券《宏观周报:金融部门重磅发声,国际油价继续走低》研报附件原文摘录)
一周大事记
国内:三大金融部门齐发声,央行连续12个月增持黄金。11月6日,国家发展改革委印发《国家碳达峰试点建设方案》,首批在15个省区开展碳达峰试点建设,未来绿色能源、建筑、交通等领域有望快速发展;11月6日,央行发布专栏文章《持续深化利率市场化改革》表示,继续有序拓宽房贷利率自主定价空间,后续在央行持续深化利率市场化改革下,对于房地产市场也将持续呵护;中国10月末的外汇储备环比减少138.46亿美元,黄金储备环比增加了74万盎司,随着对外开放和吸引外资的力度继续加大,外汇储备的规模有望逐步恢复和增长;11月8日,潘功胜、李云泽、易会满在2023金融街论坛年会上做主题演讲,货币政策基调有望延续宽松,而且央行在“三大工程”建设和地方政府化债方面可能会有支持政策出台,资本市场上将加快培育境内“聪明资金”,进一步推进金融高水平开放;9日,中国人民银行发布《中国区域金融运行报告(2023)》,2022年区域经济金融运行主要呈现八大特点,未来中国人民银行将精准有力实施稳健的货币政策,加大逆周期调节力度。
海外:植田和男重申超宽松政策,十年期美债标售表现平平。当地时间7日,德国9月工业产出录得同比下降3.7%,低于预期,利率高企、外部需求萎缩下,德国经济仍具下行风险;同日,美国9月贸易逆差环比扩大4.9%,而美国对中国贸易逆差则小幅增加,贸易逆差增长主要因美国消费者对外国商品的需求依然坚挺,但最近部分负面信息显现,或对四季度至明年美国贸易产生负面拉动;同日,EIA短期能源展望报告下调美国2023年和2024年原油市场需求预期,海外经济下行压力或施压油价,中长期油价重心或将下移,但仍需警惕地缘政治事件的扰动;当地时间8日,日本央行行长植田和男表示,进口价格上涨的传导效应必须消散,同时工资和通胀需要同步上升,日本央行才会考虑退出超宽松政策,市场正预计明年日本央行取消负利率的概率上升;同日,美国财政部公布完成400亿美元规模的十年期美国国债标售,得标利率较上月同期回落9.1个基点,供需不匹配是导致近期美债收益率变化的一大因素,但相比于需求疲软,对市场流动性的干扰可能会成为另一只美债市场“黑天鹅”。
高频数据:上游:布伦特原油现货均价周环比下降4.65%,铁矿石价格周环比回升2.01%,阴极铜价格周环比略降0.06%;中游:螺纹钢价格周环比回升1.52%,水泥价格指数周环比回升0.53%,秦皇岛港动力煤平仓价周环比下降1.53%;下游:商品房成交面积周环比下降44.5%,10月1-31日,乘用车市场零售同比增长10%;物价:蔬菜、猪肉价格周环比分别下降1.21%、0.87%。
下周重点关注:日本10月PPI(周一);欧元区Q3季调后GDP、德国11月ZEW经济景气指数、美国10月CPI(周二);中国10月经济数据、日本Q3季调后实际GDP、美国10月零售销售、PPI(周三);中国70个大中城市住宅销售价格月度报告、日本10月商品贸易帐、美国10月工业产出(周四);欧元区10月调和CPI、美国10月新屋开工、营建许可(周五)。
风险提示:国内经济复苏不及预期,海外经济超预期下行。