计算机行业周报：周观点：从新高巨头看AI投资机会

（以下内容从开源证券《计算机行业周报：周观点：从新高巨头看AI投资机会》研报附件原文摘录）
市场回顾：本周（11.6-11.10），沪深300指数上涨0.07%，计算机指数上涨4.35%。
周观点：从新高巨头看AI投资机会
（1）事件：美股AI相关标的股价持续走高
11月以来，AI应用持续推进，美股AI相关标的股价持续走高，截至11月10日，AI应用相关标的微软（MSFT）创历史新高，Adobe（ADBE）达阶段性新高，AI算力相关标的英伟达（NVDA）股价新高在即。微软方面，11月1日，Microsoft365Copilot正式上线，开始向企业客户提供商用服务，11月7日，微软CEO出席OpenAI首届开发者大会，表示OpenAI开发者可以通过Azure云部署快速进入市场，预计年底前提供Turbo模型，OpenAICEO也表示双方正在深化合作。Adobe方面，10月Adobe推出3款大模型FireflyImage2Model、FireflyVectorModel和FireflyDesignModel，多模态AI应用加速落地。英伟达方面，根据钛媒体报道，英伟达将基于H100推出针对中国市场的三款AI芯片HGXH20、L20PCle、L2PCle，以应对美国最新的芯片出口管制。
（2）持续看好国内AI应用和算力
a、大模型方面，OpenAI在开发者大会上推出性能更强的GPT-4Turbo以及支持自定义大模型的GPTs，并大幅降低API定价，OpenAI提升模型性能的同时大幅降低开发门槛，并推出应用分发平台GPT商店，旨在加速构建AI生态，各场景的AI应用有望加速涌现。b、应用方面，海外AI应用逐渐成熟，以微软Microsoft365Copilot为代表的AI应用已开启规模推广，通过AI应用提价提升ARPU值逻辑逐渐开始在业绩层面兑现。对标海外，国内AI应用也有望加速落地。c、算力方面，英伟达推出面向中国市场的AI训练芯片HGXH20，根据钛媒体报道，HGXH20在带宽、计算速度等方面均有所限制，约等于H100综合算力性能的20%，预计价格高于国内AI芯片910B，考虑到HBM显存和NVLink互联模块的增加，算力成本或将进一步提高。国家积极推动构建国产算力底座，随着美国AI芯片禁令进一步升级，以华为为代表的国产算力迎来发展良机。
投资建议
海外AI应用商业化进程逐渐成熟，多模态AI加速推进，持续看好AI投资机会。
（1）AI龙头推荐金山办公、科大讯飞、同花顺、三六零等。（2）AI应用领域，推荐鼎捷软件、彩讯股份、焦点科技、拓尔思、致远互联等，受益标的包括赛意信息、泛微网络、普元信息、汉仪股份、润达医疗、新致软件、福昕软件、万兴科技、汉得信息、云天励飞-U、格灵深瞳等。（3）AI算力领域，服务器端推荐中科曙光、浪潮信息，受益标的包括紫光股份、青云科技等；GPU端，推荐海光信息，受益标的包括寒武纪、景嘉微等；华为昇腾生态，推荐卓易信息、神州数码等，受益标的包括广电运通、四川长虹、烽火通信、拓维信息、同方股份等。（4）AI监管领域，受益标的包括美亚柏科、永信至诚、人民网等。
风险提示：IT投入低于预期；市场竞争加剧；AI应用落地不及预期。